Sunday, 13 May 2018

Opções de estoque isentos de ganhos de capital vitalícios


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Como entender as opções de ações dos funcionários e maximizar o ganho financeiro.
Amber Spencer | 28 de agosto de 2015.
Stock Options são uma maneira popular para empresas, especialmente startups, compensarem seus funcionários. Embora não haja garantia do sucesso de uma empresa, compreendendo totalmente suas opções de ações e, especificamente, as implicações fiscais associadas a elas, você pode evitar cometer erros comuns (e grandes) que podem lhe custar milhares de dólares.
As coisas mais importantes para entender são abordadas neste post: o que são, como funcionam e quaisquer implicações fiscais que você possa encontrar.
Como a leitura do contrato de opção de compra de ações pode ser bastante entediante e difícil de entender, aqui estão as principais coisas que você precisa entender antes de se aprofundar nos detalhes:
O que são opções de ações?
Opções de ações são dadas a você pelo seu empregador e eles permitem que você compre um número específico de ações da empresa a um preço fixo (preço de exercício) durante um período de tempo fixo. Com opções de ações, você não terá direitos de acionista, como receber dividendos ou votar. Um contrato estabelece os termos, que incluem o número de ações, o cronograma de aquisição, o preço de exercício e a data de vencimento.
Eles geralmente são emitidos como um incentivo para você trabalhar duro para melhorar o desempenho da empresa e, por sua vez, o valor das ações. Quanto maior o valor da empresa, maior o preço das ações e, portanto, maior o potencial de ganho financeiro pessoal.
Uma das maiores advertências sobre as opções de ações são as implicações fiscais quando se trata de exercê-las, as quais discutimos em detalhes abaixo.
Como funcionam as opções de ações
Em primeiro lugar, é importante notar que qualquer valor nas opções de ações é completamente teórico até que você pague o preço de exercício para comprar as ações.
Geralmente haverá um período mínimo de tempo que você deve trabalhar na empresa antes de poder exercer suas opções, conhecidas como o período de aquisição de direitos.
Uma vez que este período tenha passado e você tenha exercido suas opções, você será o dono das ações da mesma forma que faria se as tivesse comprado como qualquer outro investidor.
Tipos de opções de ações.
Existem diferentes tipos de opções que você pode ser oferecido, por isso verifique o seu acordo para descobrir qual deles se enquadra.
Plano de opção de compra de ações: Você tem a opção de comprar ações da empresa a um preço pré-determinado.
Plano de compras de ações de funcionários (ESPP): Você pode adquirir ações a um preço com desconto menor do que o preço de mercado no momento da aquisição. A maioria dos ESPPs exige que você trabalhe para a empresa por um determinado período de tempo antes de adquirir as ações.
Plano de bonificação de ações: você recebe ações da empresa gratuitamente.
Preço do exercício.
Se você recebeu opções sob um plano de opção de ações (que é o mais comum dos tipos acima) e o valor de mercado da ação aumenta, você ainda pagará apenas o preço por ação observado em seu contrato de opção de compra de ações.
Esse preço é conhecido como seu preço de exercício.
Por exemplo, se você recebeu 1.000 opções de ações a US $ 10 por ação quando começou, mesmo que o preço das ações subiu para US $ 50, você pagará apenas US $ 10.000 (1.000 ações a US $ 10 cada) contra seu valor de mercado de US $ 50.000.
Nesse caso, você receberia um ganho financeiro de US $ 40.000 (sujeito a implicações fiscais, discutido abaixo).
Como o preço que recebo é determinado?
Para as opções de empresa privada, o preço de exercício é frequentemente baseado no preço das ações na última rodada de financiamento da empresa. Se for uma empresa pública, geralmente o preço de exercício é igual ao valor de mercado da ação no momento em que a opção é concedida (mas nem sempre).
Opções de ações subaquáticas.
Claro, se você está trabalhando dentro de uma startup, muitas vezes não há garantia de que a empresa terá sucesso.
Às vezes, as opções de ações dos funcionários podem não ter valor. Isso acontece quando o seu preço de exercício é maior do que o preço de mercado atual das ações. Quando isso acontece, suas opções de ações são consideradas "subaquáticas".
Durante os períodos de volatilidade do mercado de ações, os funcionários de empresas de capital aberto podem trocar opções submarinas por aquelas que estão em dinheiro - já que a empresa pode legalmente cancelar a concessão da primeira opção e emitir novas opções exercíveis pelo preço da nova ação.
Período de aquisição.
Sua empresa determinará que tipo de período de aquisição você tem. Ao saber como funciona o período de aquisição, você será capaz de descobrir exatamente quanto tempo precisa esperar antes de poder exercitar suas opções.
Estas são as três maneiras pelas quais suas opções podem potencialmente ser adquiridas:
1. Vestir Baseado no Tempo:
95% das empresas que oferecem opções de ações usam esse tipo de período de aquisição. Nesse caso, suas opções normalmente são obtidas após a conclusão de um período de tempo especificado & # 8211; geralmente 3 a 5 anos. Para aumentar a complexidade, também há duas maneiras de se vestirem: de uma só vez (Cliff Vesting), ou em partes ao longo de alguns anos (Graded Vesting).
Cliff Vesting: Quando a opção conceder subsídios de uma só vez, ou seja, você tem que esperar toda a duração do seu período de aquisição antes de poder exercer qualquer uma das suas opções de ações.
Exercício de Graduação Anual: Quando as opções concedem coletes em uma série de peças ao longo do tempo, ou seja, você pode obter 25% no seu primeiro a cada ano durante um período de 4 anos até que o período de tempo especificado esteja em alta.
Um ano Cliff & amp; Vesting mensal graduado: quando as opções forem adquiridas a 25% no final do primeiro ano e os 75% restantes forem mensais (ou trimestrais) nos próximos três ou quatro anos. Isso normalmente é visto em startups de estágio inicial. Então, se você tiver um colete mensal com um ano de falésia e deixar a empresa depois de 18 meses, terá investido 37,5% do seu estoque.
Exemplo de aquisição gradual anual:
2. Coleta Baseada no Desempenho:
As opções se baseiam na obtenção de uma condição de desempenho, como uma métrica financeira ou um preço específico da ação.
3. Vestir Acelerado no Tempo:
Uma combinação de períodos de aquisição baseados no tempo e no desempenho. Com esse método, suas opções são baseadas em tempo, mas se uma condição de mercado predeterminada é atingida antes do requisito baseado em tempo, isso é acelerado.
Data de validade.
As opções de ações sempre têm uma data de vencimento. O período mais comum é de 10 anos a partir da data da concessão.
Portanto, se você tiver um período de carência de 4 anos e o período de expiração for de 10 anos, você terá 6 anos para exercer suas opções após o período de carência.
Certifique-se de exercer suas opções antes do vencimento do prazo da concessão. Se você não fizer isso, você irá perdê-los permanentemente.
Implicações Fiscais.
Compreender as implicações fiscais de possuir e exercer suas opções é essencial para garantir que você mantenha o máximo de dinheiro gerado por suas opções quanto possível.
Existem duas partes de impostos a serem consideradas no exercício de opções de ações.
1. Quando você exercita as opções.
A diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado (VFM) na data em que as opções são exercidas é tributada como receita de emprego.
Por exemplo, se você tivesse 10.000 opções com um preço de exercício de $ 1,00 e o FMV das ações na data do exercício fosse $ 3,00, o benefício tributável seria $ 20.000. Na maioria dos casos, você pode reivindicar uma dedução igual a 50% do benefício tributável.
2. Depois de exercer as opções e manter os compartilhamentos.
Quaisquer ganhos ou perdas são tratados de forma diferente do que se você comprasse as ações no mercado aberto. O FMV das ações na data do exercício torna-se a base de custo para suas ações.
Continuando com o exemplo acima, se o preço atual da ação for US $ 7,00 e sua base de custo for US $ 3,00, você terá um ganho de capital de US $ 4,00 por ação. Em seus 10.000 compartilhamentos, seu ganho total é de $ 40.000. No Canadá, você paga imposto sobre metade desse ganho, que seria de US $ 20.000.
Para empresas privadas.
Se a sua empresa for uma CCPC (empresa privada controlada pelo Canadá), o benefício tributável que você percebe ao exercer as opções pode ser adiado até que as ações sejam vendidas por pelo menos dois anos antes de vendê-las.
Ao contrário das empresas públicas, o preço de exercício e o FMV na data da concessão não precisam ser iguais.
Isenção de ganhos de capital vitalício (LCGE)
As ações CCPC são frequentemente elegíveis para uma isenção de ganhos de capital vitalícia (LCGE), ou seja, você não paga nenhum imposto sobre ganhos até esse valor. Para se qualificar para esta isenção, a empresa deve ser uma CCPC quando você vender as ações. Se a sua empresa está indo a público, certifique-se de arquivar o formulário apropriado (T2101) com CRA para fazer uma disposição considerada de alguns ou todos os seus compartilhamentos a partir dessa data. Na verdade, você não vende as ações, apenas registra o ganho para fins fiscais para aproveitar a isenção.
O LCGE para 2015 é de US $ 813.600, então você não quer perder isso se tiver a sorte de ter um ganho tão grande.
Para empresas públicas.
Certifique-se de que o preço de exercício de suas opções seja igual ao FMV na data da concessão. Se não for, suas ações não serão elegíveis para a dedução de 50%. Diferentemente dos CCPCs, o benefício tributável não pode ser diferido, é tributável no exercício em que as opções são exercidas. Além disso, o LCGE não se aplica a ações de empresas públicas.
Perguntas comuns.
E se você sair antes que o período de aquisição esteja esgotado?
No momento em que você sair da empresa, você vai querer entender como sua partida afeta a capacidade de exercício de suas opções para minimizar qualquer perda para você.
Se você sair antes da data de aquisição, você terá que perder suas opções, ou terá um curto período de tempo (geralmente 60 & 901; 90 dias) para se exercitar.
Em outros casos, quando ocorrem grandes eventos ou eventos da vida, como invalidez ou aposentadoria, certas regras podem ser acionadas sob o plano.
O que acontece se a empresa for comprada ou for pública?
Com um IPO, nada muda no que diz respeito às suas opções de ações reais (investidas ou não), além das ações que você pode comprar com eles agora são mais fáceis de vender. Às vezes, haverá o que é chamado de período de "bloqueio", ou seja, você terá que esperar 6 & # 8211; 12 meses após o IPO antes que você possa vender suas ações.
Se a empresa for comprada, suas opções de ações provavelmente serão transportadas - exatamente como elas serão determinadas pela transação, caso a caso. Na maioria dos cenários, suas opções devem ser tratadas de forma semelhante aos compartilhamentos comuns.
Consulte a seção de impostos acima para analisar as implicações fiscais de empresas privadas que operam em empresas de capital aberto.
E se você quiser se exercitar na partida e a empresa ainda for privada?
Normalmente, se a empresa ainda é privada, é difícil determinar o valor justo de mercado de quaisquer ações a serem recebidas no exercício de uma opção. O valor será o melhor palpite com base na última rodada de investimento, ou um agente de avaliação determinará o valor da empresa.
Qualquer venda nesta situação pode estar sujeita a um direito de preferência. Isso significa que sua empresa ou um ou mais de seus acionistas têm o direito de comprar as ações pelo preço oferecido a você - ou, em alguns casos, por um preço diferente.
Então, se você decidir exercer a sua opção ao deixar a empresa, você deve primeiro entender quais direitos, se houver, o empregador tem que "recapturar". suas ações e em que condições.
Como você irá pagar?
As regras do plano de ações para exercício variam de acordo com a empresa e existem três maneiras de exercê-las:
Faça um pagamento em dinheiro & # 8211; (Sim, você tem que inventar o valor total em dinheiro.)
Pague com uma dedução de salário.
Venda imediatamente em um exercício sem dinheiro - Você não precisa fornecer o dinheiro para exercer a opção antecipadamente, mas em vez disso, você pode usar o patrimônio acumulado na opção. Em outras palavras, você pode usar a diferença entre o valor de mercado e o preço de exercício como forma de exercer a opção.
Você deve se exercitar imediatamente?
Uma vez que suas opções tenham sido adquiridas, tente não sucumbir ao desejo de gratificação instantânea e entrar no exercício e vender suas ações. No longo prazo, pode ser um erro e suas ações devem ser ditadas pela sua estratégia de opções de ações.
Uma consideração importante a ser feita quando você exercita suas opções é pensar sobre o efeito que elas terão na sua alocação global de ativos (se você tiver uma carteira de investimentos).
Para que seu planejamento de investimento seja bem-sucedido, é importante que seus ativos sejam adequadamente diversificados e, portanto, devem estar cientes de quaisquer posições concentradas nas ações da empresa. Muitos conselheiros recomendam que não mais do que 10-15% do seu patrimônio líquido esteja em estoque da sua empresa. Se você estiver em uma posição sênior na empresa, um limite baixo pode não ser prático. Um consultor financeiro experiente pode ajudá-lo a gerenciar o risco de uma posição de estoque concentrada.
Como as opções de ações são diferentes das RSUs?
RSUs (Unidade de estoque restrito) às vezes são dadas em vez de opções de ações. Um RSU é avaliado em termos de estoque da empresa, como uma opção de ação. No entanto, é único na medida em que não tem um preço de exercício. Isso geralmente significa que você não possui as RSUs até que o período de aquisição (o mesmo que o período de aquisição de direitos nas opções de ações) tenha sido cumprido. Neste momento, eles recebem seu valor de mercado atual e são considerados receita. Como eles são considerados renda, uma parte das ações é retida para pagar imposto de renda. Você recebe os compartilhamentos restantes e pode vendê-los sempre que quiser.
Portanto, se você recebeu 10.000 RSUs, você não possui esses compartilhamentos até que a empresa atinja uma condição de desempenho definida, como um IPO. Quando esse período definido for atingido, a empresa entregará as 10.000 ações ou o equivalente em dinheiro do número de ações.
Espero que este artigo tenha ajudado você a entender melhor seu contrato de opção de compra de ações. Se você tiver alguma dúvida, não hesite em entrar em contato nos comentários abaixo!

Canadá: A Capital Vitalícia Obtém Isenção E Ir Ao Público - Erros E Correções - Uma Análise Canadense De Advogado Tributário.
Os empresários que passam anos construindo um negócio de sucesso são, sob o Ato Tributário, com direito a uma isenção especial quando finalmente decidirem se desfazer de seus negócios.
Aqueles que optam por vender seus negócios por meio de venda de ações podem se beneficiar da Isenção de Ganhos de Capital Vitalícia que permite que o proprietário reivindique uma isenção do pagamento de imposto de renda sobre os primeiros US $ 813.000 (a partir de 2017, indexados anualmente) as ações.
No entanto, os contribuintes devem estar cientes de que a capacidade de reivindicar a isenção de ganhos de capital vitalícios está sujeita a regras muito rígidas na Lei do Imposto de Renda; Há uma série de armadilhas de planejamento tributário que podem resultar na perda da capacidade de reivindicar a isenção se o planejamento tributário apropriado não for realizado.
A isenção de ganhos de capital vitalícios explicada.
A Seção 110.6 (2.1) da Lei Tributária Canadense cria a Isenção de Ganhos de Capital Vitalício e também lista uma série de condições que devem ser atendidas para que a venda das ações se qualifique para a isenção de impostos.
Primeiro, deve ser uma parte do capital social de uma "empresa de pequeno porte qualificada". Em segundo lugar, ao longo dos 24 meses anteriores à venda, a ação deve ter sido em uma empresa privada controlada pelo Canadá, que utilizou mais de 50% de seus ativos no exercício de um negócio ativo. Em terceiro lugar, mais de 90% dos ativos devem ser usados ​​em uma empresa ativa no momento da venda.
Desde que os requisitos básicos sejam cumpridos, os contribuintes têm o direito de optar por usar o LCGE quando venderem as ações de seus pequenos negócios. Existem armadilhas fiscais adicionais que os contribuintes podem incorrer quando a reivindicação do Capital Vitalício Obtém a Isenção, uma das quais lidamos abaixo.
Tornando-se isenção de capital público e vitalício.
Quando um negócio é bem-sucedido há vários anos, uma das opções que o proprietário ou o grupo de propriedade tem é colocar ações da Corporação à venda em uma bolsa de valores por meio de uma Oferta Pública Inicial. Isso normalmente é feito pelo grupo principal de propriedade, mas pode levar a problemas para outras pessoas que detêm ações porque a definição de empresa qualificadora de pequenas empresas exige que as ações não possam ser negociadas em uma bolsa de valores pública.
Os detentores de ações que podem ter comprado ou recebido opções de funcionários podem, em algumas circunstâncias, ser impedidos de vender suas ações durante o período da Oferta Pública Inicial. Dessa forma, quando eles venderem, terão perdido a capacidade de usar a eleição de isenção de ganhos de capital vitalício.
Eleição Especial - Solução para o Problema da Isenção de Ganhos de Capital Público e Vitalício.
A Receita do Canadá tem uma série de projetos de auditoria fiscal para aplicar seções específicas da Lei, sendo uma delas uma revisão dos contribuintes que reivindicam a Isenção de Ganhos de Capital Vitalício. No exemplo dado acima, empregados e outros que exerceram opções de ações podem ter a impressão de que ainda podem tirar proveito da Isenção de Ganhos de Capital Vitalícios, apesar do problema óbvio de se desfazer de suas ações em uma bolsa pública. Os contribuintes nesses cenários não têm direito à isenção nessas circunstâncias e a Agência de Receita do Canadá está ativamente auditando os retornos dos contribuintes que reivindicam a isenção de ganhos de capital vitalício.
No entanto, há alívio disponível para aqueles que perdem a oportunidade de vender suas ações se agirem de maneira oportuna.
A Lei Fiscal contém uma eleição especial e pouco conhecida que permite que o contribuinte opte por ter descartado e readquirido suas ações em uma empresa de pequeno porte qualificada, na contemplação da abertura de capital da empresa. Os contribuintes podem, assim, "cristalizar" a venda das ações da empresa de pequeno porte qualificada e continuar a manter as ações e vendê-las publicamente de acordo com sua conveniência.
A cristalização dessa maneira, na maioria dos casos, não acarretará a imposição de nenhum imposto adicional, pois o contribuinte reivindicará a isenção de ganhos de capital vitalícios na disposição considerada. Além disso, a base de custos ajustada das ações é recalculada para o valor em que o valor das ações foi eleito. Isso serve para permitir um ganho de capital reduzido no futuro ou pode, em algumas circunstâncias, levar a uma perda de capital se o valor da ação cair antes da venda.
Efeito Retroativo.
Além disso, aqueles a quem foi negada a Isenção de Ganhos de Capital Vitalício também podem apresentar uma eleição atrasada junto à Agência Canadense de Rendimentos, o que lhes permitirá cristalizar retroativamente o ganho de suas ações de empresas de pequeno porte, mesmo depois de a empresa abrir capital.
Para fazê-lo, o contribuinte deve pagar uma multa estimada com a eleição - a penalidade é calculada como $ 100 por mês em que a eleição é arquivada até o máximo de $ 2.400. Os contribuintes também devem estar cientes de que o prazo para o arquivamento tardio da eleição é de dois anos a partir do dia em que o retorno do contribuinte em T1 era devido no ano em que eles efetivamente se desfizeram das ações.
Dica do Imposto - Conselhos, Planejamento e Informação Adequados e Apresentação de Eleições Públicas.
Embora as regras para reivindicar a Isenção de Ganhos de Capital Vitalício possam ser complexas, é muito mais fácil garantir que você esteja aderindo a elas quando você procura aconselhamento adequado de planejamento jurídico e tributário. Você deve sempre falar com consultores fiscais experientes, como nossos advogados tributaristas canadenses para garantir que você esteja sempre de acordo com as regras, pois a coleta adequada de informações e o planejamento da estrutura podem resolver a maioria dos problemas antes que eles apareçam. Se você entrou em conflito com as regras e subseqüentemente vendeu as ações, você deve procurar assistência profissional com nossos advogados para garantir que você possa reivindicar retroativamente a valiosa Isenção de Ganhos de Capital Vitalícios. Como indicado acima, a janela para corrigir problemas é definida em um prazo relativamente curto - 2 anos. Agir rapidamente é imperativo nessas circunstâncias.
O conteúdo deste artigo destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto. Aconselhamento especializado deve ser procurado sobre suas circunstâncias específicas.
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Canadá: isenção de ganhos de capital vitalícios.
Esta edição do Legal Business Report fornece informações atualizadas aos clientes da Alpert Law Firm sobre técnicas de planejamento patrimonial para pequenas empresas e seus acionistas. A Alpert Law Firm tem experiência na prestação de serviços jurídicos a seus clientes relacionados ao planejamento patrimonial, incluindo a preparação de testamentos, escrituras de doações, documentos fiduciários e toda a documentação necessária relacionada aos congelamentos imobiliários. Howard Alpert, C. S. é certificado pela Law Society como especialista em Direito Comercial e Societário e como especialista em Direito de Propriedade e Confiança.
Ganhos de capital decorrentes da disposição de ações qualificadas de empresas de pequeno porte, bem como disposições de propriedade agrícola qualificada, são elegíveis para uma isenção vitalícia de ganho de capital de $ 800.000. Um contribuinte individual tinha direito a uma isenção vitalícia de ganhos de capital de até US $ 750.000 em ganhos de capital realizados na alienação de propriedades qualificadas. O Orçamento Federal de 2013 aumentou o limite para US $ 800.000, com vigência para o ano fiscal de 2014. Se uma parte da antiga isenção de capital vitalícia de US $ 750.000 já tiver sido usada, então o saldo da isenção de ganho de capital para pequenas empresas ainda estará disponível no futuro para ações de uma empresa de pequeno porte e propriedade agrícola qualificada. Além disso, a isenção será indexada à inflação para os anos fiscais depois de 2014. O Orçamento Federal de 2015 propôs aumentar ainda mais o limite para a disposição de propriedade agrícola ou pesqueira qualificada em ou após 21 de abril de 2015 para US $ 1.000.000.
O uso dessas isenções alcança economias fiscais reais, pois a base de custo das ações para o beneficiário é aumentada para o seu valor justo de mercado atual para disposições futuras. Poderá ser possível duplicar a utilização desta isenção se ambos os cônjuges adquirirem bens de capital com fundos próprios.
O termo "empresa de pequeno porte" é definido na seção 248 (1) da Lei do Imposto de Renda (a "Lei") como uma corporação privada controlada pelo Canadá, da qual todo ou substancialmente todo o valor justo de mercado dos ativos estava no mercado. tempo determinado: (a) usado em uma empresa ativa, principalmente no Canadá, pela corporação ou por uma empresa relacionada; ou (b) ações ou dívidas de uma ou mais outras pequenas empresas que estavam naquele tempo conectadas com a corporação; ou (c) uma combinação dos ativos descritos em (a) e (b) acima.
De acordo com a Canada Revenue Agency (o "CRA"), o termo "todos ou substancialmente todos" é interpretado como 90% ou mais. Esta definição foi esclarecida de modo que "todos ou substancialmente todos" se referem ao valor justo de mercado dos ativos em questão. Antes desta mudança legislativa, havia alguma incerteza sobre se esta frase se referia ao custo dos ativos ou ao seu valor justo de mercado.
O CRA geralmente interpretou o termo "primariamente", como usado em "um negócio ativo realizado principalmente no Canadá", para significar mais de 50%. Os fatos de cada caso em particular devem ser considerados para este teste, com fatores relevantes, incluindo ativos brutos, funcionários e vendas.
Uma empresa que atenda aos critérios acima mencionados é uma empresa de pequeno porte nos termos da lei. No entanto, nem todas as ações detidas por um indivíduo em uma empresa de pequeno porte se qualificam para a isenção de ganhos de capital de US $ 800.000. Apenas "ações qualificadas de pequenas empresas" são elegíveis para esta isenção.
Geralmente, para ser uma ação qualificada de pequena empresa, tal ação: (a) deve ser uma parte do capital social de uma pequena empresa no momento da alienação; (b) não deve ter sido propriedade de alguém que não seja o indivíduo ou pessoas relacionadas ao indivíduo durante os 24 meses imediatamente anteriores à data da disposição; e (c) durante o período de detenção de 24 meses, deve ser uma parte do capital social de uma empresa privada controlada pelo Canadá que usou mais de 50% do valor justo de mercado dos ativos dessa corporação em uma empresa ativa principalmente no Canadá pela corporação ou uma corporação relacionada.
O período de detenção de 24 meses acima referido especifica que nenhuma pessoa não relacionada pode deter as ações em questão durante esse período. No entanto, o indivíduo não é obrigado a possuir as ações durante todo o período de 24 meses. Ações detidas por um indivíduo por período de detenção menor que 24 meses, incluindo ações recém-adquiridas adquiridas por um indivíduo como parte de uma rolagem livre de impostos de uma empresa individual para uma nova corporação, de acordo com a subcláusula 85 (1) da Lei , ainda podem ser ações de pequenas empresas qualificadas, desde que todos os outros requisitos sejam cumpridos.
A transferência de ações de uma empresa de pequeno porte para um cônjuge ou a confiança do cônjuge na morte de um indivíduo agora tem mais importância como resultado da isenção de ganhos de capital de US $ 800.000. As ações de um indivíduo que morreram antes do final do período de manutenção de 24 meses não se qualificam para esta isenção quando um ganho de capital considerado ocorrer automaticamente com a morte do indivíduo. A transferência de tais ações na morte do indivíduo para o cônjuge do indivíduo ou um fiduciário conjugal tem a vantagem de economia fiscal como resultado do uso da isenção de ganhos de capital de US $ 800.000, bem como a vantagem de mais impostos diferimento.
As condições a serem cumpridas para ser uma participação qualificada de pequenas empresas são semelhantes quando as ações de uma empresa de pequeno porte são detidas indiretamente por meio do uso de uma holding. Quando uma empresa holding é utilizada, todo ou substancialmente todo o valor justo de mercado dos ativos da companhia controladora deve, durante o período de detenção de 24 meses, ser atribuível a: (a) ações ou dívidas de empresas ligadas que atendam a 50 % de teste durante o período de espera; (b) ativos utilizados diretamente em uma atividade ativa realizada principalmente no Canadá; ou (c) qualquer combinação de tais ações, dívidas e ativos.
Caso a holding não atenda ao teste "todos ou praticamente todos" durante o período de 24 meses, suas ações serão ações de empresas de pequeno porte qualificadas somente se a empresa ligada na qual ela detiver ações atender à "totalidade ou substancialmente". todos "testam ao longo do período de 24 meses, em vez do teste de 50% conforme especificado. Essa substituição de um teste de 90% para o teste de 50% destina-se a evitar o empilhamento de corporações.
Para ser uma corporação conectada nos termos da Lei, a holding deve controlar a outra corporação ou ações próprias que tenham pelo menos 10% dos direitos de voto dessa corporação e que tenham um valor justo de mercado de mais de 10% do valor justo de mercado. de todas as ações emitidas da corporação.
Os recursos provenientes de ações de uma corporação que é considerada uma "empresa de investimento especificada" não são elegíveis para a isenção de ganhos de capital vitalícios. Um negócio de investimento especificado é definido na subseção 125 (7) da Lei como uma corporação cujo objetivo principal é derivar renda de propriedade, a menos que: (i) a empresa empregue mais de cinco funcionários em tempo integral; ou (ii) no decorrer do exercício do negócio ativo, qualquer outra empresa associada a ela fornecer serviços administrativos, administrativos, financeiros, de manutenção ou outros serviços similares à corporação e a empresa poderia razoavelmente esperar que exigisse mais do que cinco funcionários em tempo integral. empregados se esses serviços não tivessem sido prestados.
As disposições da Lei que tratam da isenção de ganhos de capital de US $ 800.000 são extremamente complicadas. Por esse motivo, os indivíduos não devem esperar até que desejem se desfazer de suas ações em uma empresa de pequeno porte para fazer seu planejamento tributário. Deve-se considerar a purificação dos ativos da corporação removendo os ativos contaminados em excesso das porcentagens prescritas antes da realização das isenções de ganhos de capital. Além disso, indivíduos que possuem ações qualificadas de pequenas empresas devem considerar a transferência de tais ações para uma holding ou uma parte relacionada, a fim de acionar um ganho de capital de US $ 800.000 e aproveitar a presente isenção.
Os vários métodos de planejamento patrimonial mencionados nesta edição do Relatório Legal de Negócios podem ser usados ​​em conjunto para maximizar o diferimento e a economia de impostos. Portanto, em certos casos, pode ser possível utilizar os benefícios de um congelamento imobiliário e da isenção de ganhos de capital vitalícia de US $ 800.000.
O conteúdo deste artigo destina-se a fornecer um guia geral sobre o assunto. Aconselhamento especializado deve ser procurado sobre suas circunstâncias específicas.
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O capital vitalício obtém isenção e torna-se público.
A Capital Vitalícia Ganha Isenção e Torna-se Público - Erros e Correções - Uma Análise Canadense do Advogado Tributário.
Os empresários que passam anos construindo um negócio de sucesso são, sob o Ato Tributário, com direito a uma isenção especial quando finalmente decidem se desfazer de seus negócios.
Aqueles que optam por vender seus negócios por meio de venda de ações podem se beneficiar da Isenção de Ganhos de Capital Vitalícia que permite que o proprietário reivindique uma isenção do pagamento de imposto de renda sobre os primeiros US $ 813.000 (a partir de 2017, indexados anualmente) as ações.
No entanto, os contribuintes devem estar cientes de que a capacidade de reivindicar a isenção de ganhos de capital vitalícios está sujeita a regras muito rígidas na Lei do Imposto de Renda; Há uma série de armadilhas de planejamento tributário que podem resultar na perda da capacidade de reivindicar a isenção se o planejamento tributário apropriado não for realizado.
A isenção de ganhos de capital vitalícios explicada.
A Seção 110.6 (2.1) da Lei Tributária Canadense cria a Isenção de Ganhos de Capital Vitalício e também lista uma série de condições que devem ser atendidas para que a venda das ações se qualifique para a isenção de impostos.
Em primeiro lugar, deve ser uma parte do capital social de uma empresa de pequenas empresas "qualificadora". Em segundo lugar, ao longo dos 24 meses anteriores à venda, a ação deve ter sido em uma empresa privada controlada pelo Canadá, que utilizou mais de 50% de seus ativos no exercício de um negócio ativo. Em terceiro lugar, mais de 90% dos ativos devem ser usados ​​em uma empresa ativa no momento da venda.
Desde que os requisitos básicos sejam cumpridos, os contribuintes têm o direito de optar por usar o LCGE quando venderem as ações de seus pequenos negócios. Existem armadilhas fiscais adicionais que os contribuintes podem incorrer quando a reivindicação do Capital Vitalício Obtém a Isenção, uma das quais lidamos abaixo.
Tornando-se isenção de capital público e vitalício.
Quando um negócio é bem-sucedido há vários anos, uma das opções que o proprietário ou o grupo de propriedade tem é colocar ações da Corporação à venda em uma bolsa de valores por meio de uma Oferta Pública Inicial. Isso normalmente é feito pelo grupo principal de propriedade, mas pode levar a problemas para outras pessoas que detêm ações porque a definição de empresa qualificadora de pequenas empresas exige que as ações não possam ser negociadas em uma bolsa de valores pública.
Os detentores de ações que podem ter comprado ou recebido opções de funcionários podem, em algumas circunstâncias, ser impedidos de vender suas ações durante o período da Oferta Pública Inicial. Dessa forma, quando eles venderem, terão perdido a capacidade de usar a eleição de isenção de ganhos de capital vitalício.
Eleição Especial - Solução para o Problema da Isenção de Ganhos de Capital Público e Vitalício.
A Receita do Canadá tem uma série de projetos de auditoria fiscal para aplicar seções específicas da Lei, sendo uma delas uma revisão dos contribuintes que reivindicam a Isenção de Ganhos de Capital Vitalício. No exemplo dado acima, empregados e outros que exerceram opções de ações podem ter a impressão de que ainda podem tirar proveito da Isenção de Ganhos de Capital Vitalícios, apesar do problema óbvio de se desfazer de suas ações em uma bolsa pública. Os contribuintes nesses cenários não têm direito à isenção nessas circunstâncias e a Agência de Receita do Canadá está ativamente auditando os retornos dos contribuintes que reivindicam a isenção de ganhos de capital vitalício.
No entanto, há alívio disponível para aqueles que perdem a oportunidade de vender suas ações se agirem de maneira oportuna.
A Lei Fiscal contém uma eleição especial e pouco conhecida que permite que o contribuinte opte por ter descartado e readquirido suas ações em uma empresa de pequeno porte qualificada, na contemplação da abertura de capital da empresa. Os contribuintes podem "cristalizar" a venda das ações da empresa de pequeno porte qualificada e continuar a manter as ações e vendê-las publicamente de acordo com sua conveniência.
A cristalização dessa maneira, na maioria dos casos, não acarretará a imposição de nenhum imposto adicional, pois o contribuinte reivindicará a isenção de ganhos de capital vitalícios na condição considerada. Além disso, a base de custos ajustada das ações é recalculada para o valor em que o valor das ações foi eleito. Isso serve para permitir um ganho de capital reduzido no futuro ou pode, em algumas circunstâncias, levar a uma perda de capital se o valor da ação cair antes da venda.
Efeito Retroativo.
Além disso, aqueles a quem foi negada a Isenção de Ganhos de Capital Vitalício também podem apresentar uma eleição atrasada junto à Agência Canadense de Rendimentos, que lhes permitirá cristalizar retroativamente o ganho sobre suas ações de pequenas empresas qualificadas anteriormente - mesmo depois que a empresa se tornou pública.
Para fazê-lo, o contribuinte deve pagar uma multa estimada com a eleição - a penalidade é calculada como $ 100 por mês em que a eleição é arquivada até o máximo de $ 2.400. Os contribuintes também devem estar cientes de que o prazo para o arquivamento tardio da eleição é de dois anos a partir do dia em que o retorno do contribuinte em T1 era devido no ano em que eles realmente se desfizeram das ações.
Dica de imposto - Conselho adequado, planejamento e informações e apresentação de eleições públicas.
Embora as regras para reivindicar a Isenção de Ganhos de Capital Vitalício possam ser complexas, é muito mais fácil garantir que você esteja aderindo a elas quando você procura aconselhamento adequado de planejamento jurídico e tributário. Você deve sempre falar com consultores fiscais experientes, como nossos advogados tributaristas canadenses para garantir que você esteja sempre de acordo com as regras, pois a coleta adequada de informações e o planejamento da estrutura podem resolver a maioria dos problemas antes que eles apareçam. Se você entrou em conflito com as regras e subseqüentemente vendeu as ações, você deve procurar assistência profissional com nossos advogados para garantir que você possa reivindicar retroativamente a valiosa Isenção de Ganhos de Capital Vitalícios. Como indicado acima, a janela para corrigir problemas é definida em um período de tempo relativamente curto - 2 anos. Agir rapidamente é imperativo nessas circunstâncias.
Aviso Legal:
"Este artigo fornece informações de natureza geral apenas. Ele só é atualizado na data de lançamento. Ele não é atualizado e pode não ser mais atual. Ele não fornece aconselhamento jurídico nem pode ou deve ser considerado. Todos os impostos as situações são específicas para seus fatos e diferem das situações nos artigos. Se você tiver questões jurídicas específicas, consulte um advogado. "
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O que nossos clientes estão dizendo?
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O que outros profissionais estão dizendo?
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Como CPA / CA fiscal, estou sempre trabalhando com advogados do imposto de renda canadense para implementar transações ou reorganizações, para fornecer opiniões sobre imposto de renda para transações privadas ou públicas e para realizar litígios de imposto de renda. Eu tenho trabalhado com David Rotfleisch e seu escritório de advocacia tributária há mais de 15 anos. Ele ajudou eu e meus clientes em todos os aspectos do direito tributário. Eu gosto de trabalhar com ele, ele responde a telefonemas e e-mails assim que eles são enviados, ele prontamente revisa e comenta os documentos. Eu tenho apenas coisas boas a dizer sobre ele e não hesite em encaminhá-lo para meus clientes.
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Isenção de ganhos de capital vitalício (LCGE)
Lei do Imposto de Renda s. 110.6.
As propostas do governo federal de 2017 para limitar o LCGE não serão implementadas, conforme o comunicado de imprensa de 16 de outubro de 2017.
Há uma isenção de ganhos de capital vitalícia de US $ 800.000 (para 2014, indexada após 2015, US $ 750.000 antes de 2014), o que equivale a uma dedução de ganhos de capital vitalícia de US $ 400.000 + (1/2 da LCGE de US $ 800.000).
A dedução pode ser reclamada contra ganhos de capital tributáveis ​​sobre a alienação por um indivíduo de:
A isenção de ganhos de capital está disponível para ações de pequenas empresas, propriedades agrícolas e propriedades de pesca, e é reduzida por quaisquer isenções de ganhos de capital usadas em 1994 ou antes. Apenas os ganhos que excedem a perda líquida de investimento acumulada (CNIL) são elegíveis para a isenção. O ganho de capital é relatado na Parte 1 do Anexo 3 da declaração de imposto de renda pessoal. O cálculo da dedução é feito no Formulário T657 para a dedução federal e na forma TP-726.7-V para Quebec.
Isenção Máxima de Ganhos de Capital.
A dedução de ganhos de capital é de 50% de isenção.
(1) Quebec aumentou seu limite de isenção para propriedade agrícola ou pesqueira qualificada para US $ 1 milhão efetivo para as disposições após 31 de dezembro de 2014.
O LCGE máximo que pode ser reivindicado por qualquer indivíduo foi aumentado de US $ 500.000 para US $ 750.000, em vigor a partir de 19 de março de 2007, como resultado do orçamento federal de 2007. O Orçamento Federal de 2013 aumentou o valor da LCGE para US $ 800.000 para o ano fiscal de 2014 e é indexado à inflação para os anos fiscais após 2014. O novo limite será aplicável à propriedade qualificada de todos os indivíduos, reduzida por reivindicações anteriores.
O Orçamento Federal de 2015 aumentou o LCGE máximo para disposições de propriedade agrícola ou de propriedade de pesca em ou depois de 21 de abril de 2015 para o maior de:
Isso significa que, uma vez que a LCGE exceda US $ 1 milhão para as ações da SBC por meio de indexação, a LCGE para propriedades agrícolas e propriedades de pesca será a mesma que a LCGE para ações da SBC.
Quebec anunciou em novembro de 2014 que o limite de US $ 800.000 é aumentado para os contribuintes de Quebec para US $ 1 milhão para disposições após 31 de dezembro de 2014, para propriedades agrícolas e propriedades de pesca qualificadas, ou uma combinação dos dois, e temporariamente não será indexado inflação. A LCGE para ações qualificadas de empresas de pequeno porte é de US $ 800.000 para 2014, e indexada pela inflação nos anos subsequentes. Uma vez que a LCGE para ações de empresas de pequeno porte qualificadas for superior a US $ 1 milhão por meio de indexação, o mesmo LCGE passará a ser aplicado novamente para propriedades agrícolas e de pesca qualificadas. A legislação do Quebec LCGE está no Quebec Taxation Act s. 726.6 e seções subseqüentes. O máximo do Quebec LCGE é indexado usando o fator de indexação federal.
Perda líquida acumulada de investimentos (CNIL)
Quando a dedução de ganhos de capital é calculada, ela é reduzida pelo saldo do CNIL do contribuinte. O saldo da CNIL é o montante pelo qual o total de todas as despesas de investimento excede o total de todas as receitas de investimento para todos os anos fiscais após 1987. A CNIL pode ser calculada preenchendo o Formulário T936 da Canada Revenue Agency (CRA) para cada ano após 1987.
Dica de imposto: Se você tiver receitas ou despesas de investimento, preencha o T936 a cada ano.
Obter aconselhamento profissional e planejar com antecedência!
As regras relativas à isenção de ganhos de capital são complexas, e aconselhamento profissional deve ser obtido para qualquer um que queira tirar proveito dessa dedução. O planejamento a longo prazo é necessário para garantir sua qualificação. Os artigos a seguir fornecem mais informações:
Ações de empresas de pequeno porte qualificadas (SBC).
Propriedade agrícola qualificada.
Propriedade de pesca qualificada.
Dica do Imposto: Isso é complicado e pode economizar mais de US $ 200.000 em impostos - faça certo e obtenha aconselhamento profissional!

Opções de estoque isentos de ganhos de capital vitalícios
Este artigo discute os prós e contras de opções de ações versus ações para funcionários da canadense & # 8211; privado e público & # 8211; empresas. As questões de tributação são pouco compreendidas e podem ser muito confusas. As atuais regulamentações fiscais podem dificultar para as empresas trazer novos funcionários e parceiros como acionistas.
As opções de ações são uma maneira popular de as empresas atraírem funcionários importantes. Eles são a próxima melhor coisa para compartilhar a propriedade. Os funcionários são motivados a agregar valor às suas empresas da mesma forma que os fundadores / proprietários. As opções também são parte essencial de um pacote de remuneração. Em empresas maiores, as opções contribuem substancialmente & # 8211; muitas vezes muitas vezes a parcela salarial - a renda. Em uma pesquisa recente sobre remuneração de executivos (ver vancouversun / execpay), os 100 principais executivos de empresas públicas da BC ganharam mais de US $ 1 milhão em receita em 2009. No entanto, apenas 5 deles receberam salários base acima de US $ 1 milhão. A maior parte da compensação veio de opções de ações - não é de admirar que a CRA (Agência de Receitas do Canadá) queira cobrar deles!
Infelizmente, a legislação tributária pode transformar as opções de ações em um grande desestímulo para atrair funcionários-chave. Por exemplo, se um funcionário de uma empresa (privada ou pública) exercer opções para comprar ações, esse empregado poderá ter uma obrigação tributária, mesmo que ele venda as ações com prejuízo. Se a empresa falhar, a responsabilidade não desaparece. O tratamento fiscal não é o mesmo para as empresas privadas controladas pelo Canadá (CCPCs), como é para empresas públicas ou não-CCPC. Os CCPCs têm uma vantagem sobre outras empresas canadenses.
Para CCPCs - empresas privadas canadenses controladas.
Esta discussão é aplicável às empresas privadas controladas pelo Canadá (CCPCs). Ele aborda como uma start-up pode levar as ações às mãos dos funcionários, ao mesmo tempo em que está ciente de possíveis problemas fiscais.
Para dar aos funcionários uma participação acionária (e incentivo) na empresa, a melhor solução é dar a eles ações de fundadores da mesma forma que os fundadores assumiram quando a empresa foi formada. As empresas devem emitir ações dos fundadores da tesouraria o mais cedo possível. Algumas empresas emitem ações extras de fundadores e as mantêm em uma relação de confiança para futuros funcionários. Às vezes, os fundadores transferem parte de seus próprios fundadores para novos parceiros. Como regra geral, tente dar aos funcionários fundadores ações no início da vida da empresa. No entanto, certifique-se de que as ações se revertam ao longo do tempo (ou com base no desempenho), para que os desistentes e os não-executores não obtenham uma viagem gratuita.
Ao possuir ações em uma CCPC (Canadian Controlled Private Corporation) por pelo menos 2 anos, os acionistas recebem o benefício da isenção de ganhos de capital vitalícios de US $ 750.000 (ou seja, não pagam impostos sobre os primeiros US $ 750.000 em ganhos de capital). Este é um benefício enorme. Eles também recebem uma dedução de 50% em ganhos adicionais.
Se uma empresa está além de sua fase inicial, há uma preocupação de que se essas ações forem simplesmente dadas (gratuitamente ou por poucos centavos) a um funcionário, a CRA (Agência Canadense de Receitas) considera isso um 'benefício de emprego' # 8221; em que o imposto de renda é pago. Esse benefício é a diferença entre o que o funcionário pagou pelas ações e seu FMV (Fair Market Value).
Este benefício é tributado como renda regular de emprego. Para CCPCs, esse benefício pode ser diferido até que as ações sejam vendidas. Se mantido por mais de 2 anos, há também uma dedução de 50% disponível no benefício. Se mantida por menos de 2 anos, outra dedução de 50% pode ser usada se as ações forem compradas na FMV.
No entanto, se as ações forem posteriormente vendidas (ou consideradas como tendo sido vendidas em virtude de uma liquidação) a um preço inferior ao do FMV no momento da aquisição, o imposto sobre o benefício diferido ainda é VENCIDO. E, embora essa perda (ou seja, a diferença entre o FMV e o preço de venda) seja uma perda de capital, ela não compensa o imposto devido. Pode ser possível reivindicar uma ABIL (Perda de Investimento Empresarial Permitida) para compensar o imposto devido sobre o benefício diferido, ou seja, se você comprar ações em um CCPC, poderá reivindicar 50% de sua perda de investimento e deduzir de outras receitas.
Além da emissão de ações fundadoras de custo zero, a melhor abordagem seguinte é vender ações aos funcionários a um preço “bom” que alguém poderia argumentar que está na FMV, considerando as restrições substanciais das ações (por exemplo, reversão de vesting e risco de confisco). Isso pode funcionar bem se a empresa ainda for jovem e não tiver levantado quantias substanciais de investidores independentes.
(No caso de empresas de capital aberto, as outorgas de opções são a norma desde que o FMV pode ser prontamente determinado - e um benefício avaliado - e porque as regulamentações muitas vezes impedem a emissão de ações a custo zero. O imposto sobre estes benefícios não pode ser diferido, mas é pagável no ano em que a opção é exercida, o que é um problema real para empresas públicas menores de capital de risco, na medida em que esse imposto obriga a vender algumas ações apenas para seja o imposto! Desencoraja a propriedade.)
Algumas desvantagens da emissão de ações são:
Responsabilidade por impostos diferidos se as ações forem compradas abaixo de FMV (se você puder descobrir o que é FMV - lembre-se, essas ações são altamente restritivas e valem menos do que aquelas compradas por anjos e outros investidores). possibilidade. Pode precisar defender o FMV. Pode precisar de avaliação independente. (Eu nunca ouvi falar disso acontecendo.) Necessidade de garantir que as disposições do acordo de acionistas estão em vigor (por exemplo, vesting, votação, etc). A emissão de ações a preços muito baixos em uma tabela de limites pode parecer ruim para novos investidores (considerando que exercícios de opções são considerados normais). Mais acionistas para administrar.
Os benefícios de possuir ações são:
Pode obter até $ 750.000 em ganhos de capital isentos de impostos durante a vida. 50% de dedução sobre ganhos se ações mantidas por mais de 2 anos OU se ações emitidas em Perdas de FMV em uma CCPC puderem ser usadas como perdas de negócios permitidas (se a empresa falhar ) Pode participar da propriedade da empresa - voto, dividendos, etc. Menos diluição do que se as opções de ações forem emitidas.
Obter ações baratas para as mãos dos funcionários é a melhor maneira de ir para um CCPC. O único risco negativo surge se a empresa falhar em menos de dois anos. (Veja Bottom Line abaixo).
[NOTA: As empresas podem emitir ações (em vez de opções) para os funcionários a qualquer preço e não desencadear um evento tributável imediato - é o mesmo que dar uma concessão de opção que é imediatamente exercida. Se as ações (em vez de opções) forem dadas a um preço muito baixo (por exemplo, zero), menos ações poderão ser emitidas do que ao conceder opções com um preço de exercício mais alto.]
Para evitar o risco de ter que pagar o imposto sobre o benefício diferido se as ações forem emitidas para um empregado abaixo do FMV, as opções são frequentemente concedidas. Isso é apenas um risco se as ações forem vendidas abaixo do FMV, como pode ser o caso de uma falência. Opções de ações, se não exercidas, evitam esse problema em potencial. Uma opção dá a um o direito de comprar um certo número de ações por um preço declarado (o preço de exercício) por um determinado período de tempo. Não há nenhuma responsabilidade no momento em que as opções são concedidas. Apenas no ano em que as opções são exercidas, existe um passivo fiscal. Para CCPCs, esse passivo pode ser diferido até que as ações sejam efetivamente vendidas. Se as ações forem detidas por mais de 2 anos, este passivo fiscal é calculado em 50% do benefício. Ou seja, tanto um adiamento quanto uma dedução de 50% estão disponíveis para aqueles que exerceram opções. (Se as ações forem detidas por menos de 2 anos, uma dedução de 50% estará disponível se as ações forem compradas no FMV.)
Algumas desvantagens com opções de ações são:
O passivo fiscal (se as opções forem exercidas) nunca é apagado - este é exatamente o mesmo cenário como se as ações fossem dadas. A isenção de ganhos de capital vitalícia não pode ser usada a menos que as ações - não as opções - sejam mantidas por 2 anos após o exercício. Ganhos de capital são calculados sobre a diferença entre o preço de venda e o FMV quando exercido. Deve manter as ações por 2 anos, após exercer a opção de obter a dedução de 50%. (Se o preço de exercício da opção = FMV na data da concessão da opção, uma dedução de 50% também está disponível). O benefício é considerado “rendimento”, não um ganho de capital e se as ações forem subsequentemente vendidas com prejuízo, o benefício de renda não pode ser reduzido por essa perda de capital. O risco fiscal aumenta com o tempo, pois é a diferença entre o FMV e o preço de exercício no momento do exercício que estabelece o passivo fiscal contingente, então quanto mais você esperar para exercer (assumindo um aumento constante do FMV), maior a responsabilidade tributária potencial. Opções não constituem propriedade; ações opcionais não podem ser votadas. Grandes grupos de opções são vistos negativamente pelos investidores porque podem causar uma diluição futura substancial (ao contrário das empresas públicas que geralmente estão limitadas a 10% em opções, as empresas privadas podem ter pools de opções muito grandes). Ainda precisa ter um FMV defensável; pode precisar de avaliação independente. Pode se tornar uma verdadeira dor de cabeça se o CRA exigir que isso seja feito retroativamente quando uma saída é alcançada. Eles podem expirar cedo demais. Pode ser necessário ter um prazo muito longo, digamos 10 anos ou mais. A exibição de muitas opções de ações na tabela de limites da empresa impacta diretamente (negativamente) a avaliação por ação em financiamentos em andamento, pois os investidores sempre analisam todas as opções em circulação como ações em circulação.
Alguns benefícios com opções de ações são:
Não há responsabilidade tributária quando as opções são recebidas, somente quando são exercidas. Nenhum desembolso de caixa exigido até o exercício e, mesmo assim, pode ser mínimo. Pode exercer opções para comprar ações imediatamente a preços com desconto sem ter que pagar qualquer imposto até que as ações sejam vendidas. Um exercício precoce evita um FMV mais alto e, portanto, evita um benefício tributável maior posteriormente.
Do ponto de vista da empresa, a concessão de ações (em vez de opções) a um preço muito baixo significa que menos ações precisam ser emitidas - o que é bom para todos os acionistas. Por exemplo, dar ações a um centavo em vez de conceder opções exercíveis a 50 centavos significa que mais opções devem ser concedidas, o que significa maior diluição mais tarde, quando uma saída é realizada. Os 49 centavos extras não fazem muito pelos acionistas, já que o valor do exercício é nominal em comparação com o valor de saída. Esse montante vai voltar para o novo dono da empresa, diluindo todos os acionistas que participam da saída!
Item de ação para investidores: verifique a tabela de limites da empresa para opções e se livre deles! Em vez disso, dê ações que sejam iguais ao valor de Black-Scholes da opção. Exemplo, Joe Blow detém uma opção para comprar 100 mil ações a 60 centavos. As ações são atualmente avaliadas em 75 centavos (com base em investimentos recentes). O valor das opções é determinado em 35 centavos (ou seja, US $ 35K no valor total). Os 35 centavos são baseados no valor da opção (digamos, 20 centavos) mais a quantia in-the-money de 15 centavos. Como regra geral, quando uma opção é emitida com um preço de exercício igual ao preço atual da ação, uma determinação aproximada do valor das opções é tomada dividindo-se o preço por 3, que neste exemplo é 60/3 = 20 centavos. Agora, pegue o valor total de $ 35K e emita 46.666 ações por $ 1,00 (porque 46.666 ações a 75 centavos = $ 35K). Isso é melhor do que mostrar 100 mil ações como opções na mesa de bônus !!
RECOMENDAÇÃO PARA CCPCs:
Conceder opções de ações, exercíveis a um custo nominal, digamos 1 centavo - válido por pelo menos 10 anos ou mais. Sugira que os detentores de opções exerçam sua opção e comprem ações imediatamente (basta pular o passo número 1) Certifique-se de que os bolsistas entendam que, se se exercitarem cedo ou imediatamente, iniciam o relógio de dois anos da dedução e também recebem isenção de capital . (Eles também devem entender que pode haver uma possível desvantagem ao fazê-lo, ou seja, a responsabilidade sobre o benefício quando as opções são exercidas ainda é tributável mesmo se a empresa falhar). Nesse caso, eles ainda podem reivindicar a compensação ABIL. Os beneficiários podem optar por negociar essa possível responsabilidade, perdendo a dedução e a isenção e não exercendo até que haja uma saída, caso em que eles não assumem riscos, mas têm um valor muito menor. até 50% mais baixo do que o lucro):
Um empregado tem a opção de comprar ações por um centavo cada. Atualmente, as ações estão sendo vendidas a investidores por US $ 1,00 cada (a CRA argumentaria que o preço de US $ 1,00 é o FMV). Se o empregado exerce a opção imediatamente e compra ações, considera-se que recebeu um benefício de emprego de 99 centavos, que é totalmente tributável como receita, mas tanto um DEFERRAL quanto um DEDUCTION podem estar disponíveis. Primeiro, o imposto sobre esse rendimento pode ser diferido até que as ações sejam vendidas (se a empresa falhar, elas são consideradas como vendidas). As empresas devem enviar fichas T4 com CRA (para que você não possa ocultar essa venda). Em segundo lugar, se as Acções (e não a Opção) forem detidas durante pelo menos 2 anos, então apenas 50%, ou seja, 49,5 cêntimos são tributados como rendimento. A diferença entre o preço de venda (e o FMV no momento em que as ações foram adquiridas) é tributada como um ganho de capital que também é elegível para uma isenção de tempo de vida de $ 750K! Se as ações são vendidas por US $ 1,00 ou mais - não há problema! Mas, se as ações são vendidas por menos de US $ 1,00, o empregado ainda está no gancho para o benefício de 99 centavos (e 0,495 centavo) e, embora ele tenha uma perda de capital, não pode ser usado para compensar o passivo. Ele pode mitigar isso reivindicando uma Perda de Investimento Empresarial Permitida (ABIL). 50% do ABIL pode ser reduzido para compensar o rendimento do emprego. Neste exemplo, 49,5 centavos seriam permitidos como uma dedução contra os 49,5 centavos que são tributados como receita, deixando o empregado em uma posição neutra em relação ao passivo fiscal. Cuidado - reivindicar um ABIL pode não funcionar se a empresa perder seu status de CCPC pelo caminho.
(Nota: Ouvi falar de pessoas nessa situação alegando que o FMV é exatamente o que pagaram desde que foi negociado à distância, as ações não podiam ser vendidas, a empresa estava desesperada, etc., etc. CRA desafie-o Tudo bem, desde que a empresa não tenha apresentado um T4, como deveria, mas provavelmente não, se estiver falido.)
Por outro lado, se a empresa obtiver sucesso, os funcionários poderão desfrutar de ganhos isentos de impostos (até US $ 750 mil) sem ter que levantar muito capital e assumir apenas um risco limitado.
Se o empregado tiver uma opção até a empresa ser vendida (ou até que as ações se tornem líquidas) e então exercer a opção e imediatamente vender as ações, o ganho total do empregado (ou seja, a diferença entre o preço de venda e o centavo que ele pagou por ação). ) é tributada integralmente como receita de emprego e não há dedução de 50% disponível (a menos que o preço de exercício da opção = FMV quando a opção foi concedida).
A LINHA FINAL:
O melhor negócio para a empresa (se for um CCPC) e seus funcionários é emitir ações para os funcionários por um custo nominal, digamos, 1 centavo por ação. Se esse subsídio for para angariar o compromisso de um empregado para o trabalho futuro, os termos de reversão de garantia devem ser acordados antes que as ações sejam emitidas. Para determinar o número de compartilhamentos, comece definindo arbitrariamente o preço por ação. This could be the most recent price paid by arms-length investors or some other price that you can argue is reasonable under the circumstances. Let’s say that the price per share is $1.00 and you want to give your recently recruited CFO a $250K signing bonus. Portanto, ele receberia 250 mil ações como um incentivo (elas devem ser adquiridas diariamente durante um período de três anos). Ele paga US $ 2.500 para estes. Tax-wise, he is now liable for the tax on $247.5K in employment income . No entanto, ele pode adiar o pagamento desse imposto até que as ações sejam vendidas.
Aqui estão os possíveis resultados e conseqüências:
a) As ações são vendidas por $ 1,00 ou mais após a posse das ações por pelo menos 2 anos: ele é tributado em uma renda de 50% de $ 247,5K (ie $ 250K menos os $ 2.500 pagos pelas ações), isto é, o benefício diferido, menos o Dedução de 50%, mais um ganho de capital sobre qualquer produto acima de seu "custo" de US $ 1,00 por ação. Esse ganho é tributado a uma taxa de 50% e, se não for reivindicado anteriormente, seus primeiros US $ 750.000 em ganhos são completamente isentos de impostos.
b)Shares are sold for $1.00 or more but in less than 2 years: he is taxed on income of $247.5K, i. e. the deferred benefit, as there is no deduction available PLUS a capital gain on any proceeds above his $1.00 per share “cost”. He does not benefit from the 50% deduction on the employment benefit nor the 50% capital gains deduction. This is why it makes sense to own shares as soon as possible to start the 2-year clock running.
c) As ações são vendidas por menos de 1,00 depois de detidas as ações por mais de 2 anos: ele é tributado em uma renda de 50% de $ 247,5K, ou seja, o benefício diferido menos a dedução de 50%. He can offset this tax by claiming an ABIL. Ele pode tirar 50% da diferença entre seu preço de venda e US $ 1,00 e deduzir isso de sua renda de emprego - isso é uma compensação direta ao benefício diferido. Se a empresa fracassar e as ações não valerem nada, ele é taxado sobre uma renda de emprego de 50% de US $ 247.500, MENOS 50% de US $ 250.000 - ou seja, nenhum imposto (na verdade, um pequeno reembolso).
d) As ações são vendidas por menos de 1,00 após a detenção das ações por menos de 2 anos: ele é tributado em renda de $ 247,5K, ou seja, o benefício diferido, pois não há dedução disponível. He can offset this tax by claiming an ABIL. Ele pode tirar 50% da diferença entre seu preço de venda e US $ 1,00 e deduzir isso de sua renda de emprego - isso é uma compensação parcial para o benefício diferido. Se a empresa fracassar e as ações não valerem nada, ele será taxado sobre uma renda de emprego de US $ 247.500, MENOS 50% de US $ 250.000 = US $ 122.500. NÃO É BOM! Essa é a situação que deve ser evitada. Why pay tax on $122.5K of unrealized income that has never seen the light of day? Como? Certifique-se de deixar passar 2 anos antes de liquidar, se possível. You can also argue that the benefit was not $247,500 because there was no market for the shares, they were restricted, you could not sell any, etc. Let CRA challenge you and hope they won’t (I’ve not heard of any cases where they have – in the case of CCPCs).
Por que se preocupar com as opções quando os benefícios da propriedade de ações são tão atraentes? And the only possible financial risk to an employee getting shares instead of stock options arises in (d) above if shares are sold at a loss in less than 2 years. If the company fails that quickly, the FMV was likely never very high and besides, you can stretch the liquidation date if you need to.
Empreiteiros e Consultores.
The deferral of tax liability in respect of CCPCs is granted only to employees of the CCPC in question (or of a CCPC with which the employer CCPC does not deal at arm’s length). Empreiteiros e consultores não têm direito ao benefício do diferimento. Consequentemente, os contratados e consultores serão obrigados a pagar impostos mediante o exercício de quaisquer opções.
Never underestimate the power of the Canada Revenue Agency. Pode-se esperar que eles persigam os vencedores - aqueles com grandes ganhos em saídas bem-sucedidas, mas e as pessoas que receberam opções de ações, adiaram o benefício e venderam suas ações por zíper? O CRA vai chutar os perdedores quando eles estão para baixo?
Para corporações listadas publicamente e não-CCPCs.
In the case of public companies, stock option rules are different. A principal diferença é que, se um empregado exerce uma opção de ações em uma empresa pública, ele tem um passivo fiscal imediato.
Até o Orçamento Federal de 4 de março de 2010, era possível que um funcionário adiasse o imposto até que ele realmente vendesse as ações. But now, when you exercise a stock option and buy shares in the company you work for, CRA wants you to pay tax immediately on any unrealized “paper” profit even if you haven’t sold any shares.
Além disso, o CRA agora quer que sua empresa retenha o imposto sobre esse lucro artificial. This discourages the holding of shares for future gains. Se a empresa for uma empresa listada como junior de capital de risco, onde encontrará o dinheiro para pagar o imposto - especialmente se for pouco negociado?
Este processo não é apenas um pesadelo contábil para você e para a empresa & # 8211; it’s also fundamentally wrong in that CRA is making your buy/sell decisions for you.
Também é errado que as opções de ações deixem de ser uma indução de recrutamento atraente. As empresas emergentes acharão muito mais difícil atrair talentos.
It will also be a major impediment to private companies that wish to go public. No processo de abertura de capital, os funcionários geralmente exercem suas opções de ações (geralmente para atender aos limites regulatórios dos pools de opções). This could result in a tax bill of millions of dollars to the company. Além disso, não vai parecer bom para os novos investidores verem os funcionários vendendo suas ações durante um IPO, mesmo que tenham de fazê-lo.
Before the March 4th budget, you could defer the tax on any paper profit until the year in which you actually sell the shares that you bought and get real cash in hand. Essa foi uma grande dor de cabeça para quem comprou ações apenas para ver o preço das ações cair.
As histórias que você pode ter ouvido sobre os funcionários da Nortel ou da JDS Uniphase que quebraram para pagar impostos sobre ações sem valor são verdadeiras. Eles exerceram opções quando as ações estavam negociando ao norte de US $ 100, dando-lhes enormes lucros em papel e passivos fiscais substanciais. Mas quando as ações despencaram, nunca houve dinheiro para cobrir o passivo & # 8211; nor was there any offset to mitigate the pain. O único alívio é que a queda no valor se torna uma perda de capital, mas isso só pode ser aplicado para compensar os ganhos de capital. In the meantime, though, the cash amount required to pay CRA can bankrupt you.
O CRA argumenta que a nova regra irá forçá-lo a vender ações imediatamente, evitando assim uma perda futura. (Você não está contente por eles estarem cuidando de você tão bem?) Mas, isso é só porque o benefício estúpido é considerado "óbvio" # 8221; é tributado em primeira instância.
Exemplo: você é o CFO de uma jovem empresa de tecnologia que recrutou você do Vale do Silício. Você tem uma opção de 5 anos para comprar 100.000 ações a US $ 1,00. Perto da data de vencimento, você empresta US $ 100.000 e agora é acionista. Naquela data, as ações valem US $ 11,00. A sua conta fiscal é de aproximadamente US $ 220.000 (taxa de inclusão de 50% X taxa marginal superior a 44% X $ 1 milhão em lucro não realizado) que você deve pagar imediatamente (e sua empresa deve "reter" esse mesmo valor ). Unless you’ve got deep pockets, you’ll have to sell 29,000 shares to cover your costs – 20,000 more than if you did a simple cashless exercise. So much for being an owner! Neste exemplo, se as ações da empresa caírem em preço e você vender as ações posteriormente por US $ 2,00, você estará no buraco US $ 120.000 (US $ 200.000 menos US $ 320.000), ao passo que você deve ter dobrado o seu dinheiro! Sure, you have a capital loss of $9 (i. e. $11 less $2) but when can you ever use that?
As part of the March 4 changes, CRA will let the Nortel-like victims of the past (i. e. those that have used the previously-available deferral election) file a special election that will limit their tax liability to the actual proceeds received, effectively breaking-even but losing any potential upside benefit. Eu acho que isso fará com que as pessoas com deferências paguem mais cedo. A mecânica disso ainda não está bem definida. (veja o parágrafo intitulado “eleição de deferimentos” abaixo)
Curiosamente, os warrants (semelhantes às opções) concedidos aos investidores NÃO são tributados até que os benefícios sejam realizados. Options should be the same. Os investidores obtêm garantias como um bônus para fazer um investimento de capital e assumir um risco. Os funcionários recebem opções como um bônus para fazer um investimento de suor e assumir um risco. Por que eles deveriam ser tratados menos favoravelmente?
Não entendo como essas medidas punitivas penetram em nosso sistema tributário. Certamente, nenhum parlamentar (MP) acordou uma noite com um momento Eureka sobre como o governo pode atrapalhar os empresários e os tomadores de risco. Such notions can only come from jealous bureaucrats who can’t identify with Canada’s innovators. What are they thinking?
Uma visão comum é que as grandes corporações públicas, embora criem mais trabalho contábil para elas, não estão preocupadas com esse imposto. Eles vêem isso como um benefício e, para eles e seus funcionários, pode ser melhor vender ações, obter lucro e concorrer. For smaller emerging companies – especialmente aqueles listados na bolsa TSX Venture, a situação é diferente. For one thing, a forced sale into the market can cause a price crash, meaning having to sell even more shares. Gerentes e diretores dessas empresas seriam vistos como insiders resgatando. Não é bom.
As regras são complexas e difíceis de entender. As diferenças entre CCPCs, não-CCPCs, empresas públicas e empresas em transição entre ser privado e não privado, causam dor de cabeça, tentando apenas entender os vários cenários. Mesmo enquanto escrevia este artigo, conversei com vários especialistas que me deram interpretações um pouco diferentes. Sua cabeça está doendo ainda? O que acontece se você fizer isso ou se você fizer isso? É confuso e desnecessário.
A solução: não aplicar imposto sobre opções de ações artificiais & # 8220; benefícios & # 8221; até que as ações sejam vendidas e os lucros sejam realizados. Para esse assunto, vamos percorrer todo o caminho e deixar as empresas darem valor & # 8211; não opção de ações & # 8211; subvenções aos empregados.
I wonder how many MPs know about this tax measure? I wonder if any even know about it. It’s a complex matter and not one that affects a large percentage of the population – certainly not something that the press can get too excited about. Tenho certeza de que, se tiverem conhecimento disso, falarão contra isso. After all, on the innovation front, it’s yet another impediment to economic growth.
For another good article on the subject, please read Jim Fletcher’s piece on the 2010 Budget on BootUp Entrepreneurial Society’s blog.
Para aqueles que exerceram uma opção antes de março de 2010 e diferiram o benefício, a CRA está fazendo uma concessão especial. On the surface it looks simple: You are allowed to file an election that lets you limit your total tax bill to the cash you actually receive when you sell the shares (which will likely leave you with nothing for your hard work) rather than be subject to taxes on income you never realized (as is the case before March 2010). De fato, a CRA acha que está fazendo um grande favor a todos porque está sendo gentil em ajudar com uma bagunça que criou em primeiro lugar!
There’s a detailed and lengthy discussion in an article by Mark Woltersdorf of Fraser Milner Casgrain in “Tax Notes” by CCH Canadian. O ponto-chave no artigo é que você tem até 2015 para decidir como lidar com adiamentos anteriores. A decisão não é direta porque depende das circunstâncias específicas de um indivíduo. Por exemplo, se houver outros ganhos de capital que poderiam ser compensados, arquivar a eleição resultaria em não conseguir compensá-los. The article states: “On filing the election, the employee is deemed to have realized a taxable capital gain equal to one-half of the lesser of the employment income or the capital loss arising on the sale of optioned shares. The deemed taxable capital gain will be offset (partially or in full) by the allowable capital loss arising from the disposition of the optioned share. What is the value of the allowable capital loss that is used, and therefore, not available to offset other taxable capital gains?” The article gives a few good examples to illustrate various scenarios. So, if you’re in this situation – do your analysis. I tried to link to the article, but it’s a pay-for publication, so that’s not available. Your tax accountant might give you a copy.
Agradecemos a Steve Reed, da Manning Elliott, em Vancouver, por seus insights sobre impostos e a Jim Fletcher, um investidor anjo ativo, por suas contribuições para este artigo.
Notas de rodapé (o diabo está nos detalhes):
1.”Shares” conforme referido neste documento, significa "Acções Prescritas" & # 8221; na Lei do Imposto de Renda. Geralmente isso significa ações ordinárias comuns & # 8211; MAS & # 8211; se uma Empresa tiver o direito de preferência para recomprar ações, elas não poderão mais se qualificar para o mesmo tratamento tributário.
2.There are really two 50% deductions are available: The regular capital gains deduction which permits a 50% deduction on capital gains made on shares that are acquired at FMV and the 50% deduction available to offset the employment income benefit on shares that are held for more than 2 years. (Claro, apenas uma dedução de 50% está disponível.)
3. O status do CCPC pode, sem saber, ser perdido. Por exemplo, se um investidor americano tiver certos direitos pelos quais ele tem, ou pode ter, "controle", a empresa pode ser considerada não-CCPC.

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