Opções de negociação é o jogo

Está negociando e jogando o mesmo?

Blog apareceu pela primeira vez no DanCollinsReport em 16 de julho de 2013.

Negociações e jogos de azar são similares, na medida em que ambos tentam criar um ganho de capital, durante um período de tempo relativamente curto, sem criar novas riquezas. Se eu sou um sapateiro, então meus esforços criam um par de sapatos que outra pessoa pode usar (nova riqueza), enquanto eu ganho uma renda de calçamento. Quando sou um comerciante ou jogador, posso ganhar uma renda, mas não há riqueza adicional criada. Alguns especialistas em mercados afirmariam que os negociantes criavam liquidez de mercado em benefício de investidores de longo prazo, e que isso, por si só, tem valor, similar a “nova riqueza”. criação. Mas como o comércio e o jogo envolvem transferência de capital sem criação de capital, eles são vistos com ceticismo, especialmente quando seus resultados são imprevisíveis. A sociedade geralmente prefere o esforço do tipo sapateiro porque cria algo que outros acham valioso.

Negociações e jogos de azar são fundamentalmente estocásticos, imprevisíveis e, por isso, são frequentemente vistos de forma negativa. Sentimos um "esforço honesto" tem mais previsibilidade para isso, e podemos segurar aqueles que correm muito risco em desdém. No entanto, muitos dos que tentaram a mão em um novo negócio irão atestar a sorte significativa quando bem sucedido. O objetivo da criação de novas riquezas e o tempo necessário para desenvolver um negócio bem-sucedido agem para mitigar os riscos envolvidos. Mas, então, os operadores e jogadores geralmente descrevem muitos anos de prática antes de se tornarem bem sucedidos.

Negociações e jogos de azar ocorrem porque, pelo menos no começo, os participantes acumularam mais do que precisam para viver. Isso é semelhante ao investidor que possui excesso de capital (e normalmente muito mais do que o comerciante médio ou apostador). Investir tem uma conotação preferível à negociação porque o investidor é visto como propiciador de nova criação de riqueza e porque envolve gratificação atrasada & ndash; os benefícios de um investimento sólido podem levar muitos anos para se concretizar; apenas aqueles atributos descritos acima. Parece haver um respeito inerente a um investimento de longo prazo que resulta bem: o investidor de sucesso é considerado paciente e presciente. Por outro lado, o comércio e o jogo têm uma aura de enriquecimento rápido e são frequentemente vistos com desdém por causa disso. Na verdade, um profissional ou jogador profissional pode não ficar rico rapidamente, mas simplesmente ganhar dinheiro lentamente ao longo do tempo.

Quando a civilização moderna permitiu que alguns indivíduos acumulassem riqueza em excesso ao que era necessário imediatamente para sobreviver, o comércio especulativo e o jogo evoluíram naturalmente, e os comerciantes e jogadores podem ser vistos negativamente porque estão usando dinheiro que outros não têm. Porque ninguém ainda determinou um meio equitativo de distribuir uniformemente a riqueza, o comércio e o jogo não devem ser considerados inerentemente maus. Ninguém se opõe a um fundo de aposentadoria de funcionários que investe no mercado de ações: o capital foi acumulado e deve ser administrado de alguma forma.

Comerciantes e jogadores de sucesso são tipicamente altamente qualificados e passam anos se tornando proficientes. O sucesso muitas vezes significa uma renda regular regular e não um evento único do jackpot. Como a sociedade valoriza a maioria das atividades que exigem uma habilidade altamente desenvolvida, o profissional ou jogador bem-sucedido será visto de maneira positiva, enquanto o participante com falha é visto apenas como mais um "perdedor".

Tanto o comércio quanto o jogo viram o desenvolvimento de inúmeras técnicas matemáticas (e pseudo-matemáticas) para aumentar suas chances de sucesso. Como a matemática do comércio e dos jogos de azar pode ser feita com precisão e aumentar nossa compreensão dos eventos naturais, há uma nova criação de riqueza daqueles que contribuíram para definir técnicas rentáveis ​​de negociação e jogo. Muitas vezes esses indivíduos são considerados estimados, enquanto os praticantes das técnicas não são. Por exemplo, o Prêmio Nobel de Economia foi concedido aos inventores do modelo de precificação de opções Black-Scholes, enquanto aqueles que usam diariamente os produtos do modelo são vistos apenas como traders.

Tanto para um esboço amplo das semelhanças entre negociação e jogo; o que de suas diferenças?

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Quando comprar opções é como jogar (e quando não é)

8 de agosto de 2013 10:35.

Alguma vez você já pensou em comprar uma opção de compra ou venda, como jogos de azar?

Eu ouço traders profissionais usarem o termo "aposta" ao falar sobre opções, e até ações às vezes. Os meus amigos das ações também dizem 'aposta' quando falam em tomar uma posição curta. Eu acredito que se você faz um estudo cuidadoso e dever de casa sobre uma ação, e acredita nas perspectivas de longo prazo da empresa, isso não é jogo, é uma escolha ajustada ao risco de que a ação tenha mais potencial do que seu dinheiro no banco. juros e lentamente se depreciando pela inflação (OK, muito baixa agora). Ou, se você já tem uma carteira, que você gosta de um estoque suficiente para investir mais, ou tudo de novo, ou que você gosta de um estoque em detrimento de outro. Como sobre as opções? As opções são melhor deixadas para os profissionais ou o investidor individual médio Joe pode realmente ganhar dinheiro com opções? As opções são um empreendimento arriscado, como Vegas no teclado? Ou eles são de menor risco? Bem, isso depende da sua base de conhecimento.

Quando as opções são como jogos de azar.

Muitas pessoas gostam de jogar. Basta ir ao seu Casino mais próximo para descobrir o quanto as pessoas adoram jogar seu dinheiro fora! Por que não comprar apenas um put ou uma chamada no conforto da sua sala de estar; pelo menos você tem 50/50 chances! Bem, mais ou menos. No site do seu corretor on-line, você não recebe música, nem uma bebida grátis, nem os sons e luzes emocionantes, e nem o Cirque du Soleil! Hmmm Não está soando tão divertido.

As opções são como apostar quando:

* Você não conhece muito bem o estoque.

* Você compra uma opção em um estoque volátil ou difícil de avaliar um.

* Você não tem nenhuma tese curta ou longa.

* Você não entende o delta (quanto a opção se move em relação ao estoque subjacente) ou o teta (quantidade de decaimento do tempo) da opção. Interpretação: você pode não entender que a opção é um investimento alavancado e, portanto, o ganho ou a perda% sobe ou desce como um louco quando a ação se move; também uma opção perde valor ao longo do tempo.

Ainda assustado? Não tem problema - jogue os dados. Se o acima soa como você-não ser preguiçoso em casa no teclado-fly para Vegas, Atlantic City ou a sua vizinha cidade de jogo, você terá muito mais divertido. Sério, não há mal nenhum em comprar uma opção se o acima soa como você, basta perceber que é o jogo, não investir. E não fique inteiro, apenas gaste o que você quer perder.

Como exemplo, comprei uma opção no Linked In (LNKD) antes da teleconferência trimestral, para "jogar o trimestre" e ganhei! Eu tive mais de 100% de "vitória" durante a noite! Eu tinha usado o site, mas não sabia nada sobre a empresa. Praticamente a maioria dos itens acima se aplicava a mim. Apesar de ter sido uma boa aposta, agora gostaria de ter a ação ou exercido a opção. Claro, você sabe o que eles dizem sobre a visão traseira. Eu tive sorte pura e simples.

Um exemplo oposto é quando comprei um posto na Tesla (NASDAQ: TSLA); Quero dizer, na verdade, um P / E de infinito, um preço de 100 / um ROE de -180%, com um valor de mercado de 16 B; super supervalorizado, certo? Na verdade não; Nunca subestime um estoque de momentum de culto em um mercado em alta! Eu perdi tudo o que ganhei na chamada LNKD e muito mais.

Opções quando você faz a lição de casa.

Como outro exemplo, comprei duas opções de compra na American Tower (NYSE: AMT) depois de pesquisar a empresa e gostar da pós-análise de ações. Eu comprei o 14 de janeiro $ 82,50 chamadas para $ 3,75 (agora vale $ 0,85 para uma perda de -77%) e 13 de outubro $ 85,00 chamadas para $ 1,63 (agora vale $ 0,11 para uma perda de 93%) ambas as opções agora têm valor intrínseco zero.

A ação passou de US $ 74,40 em 19 de junho para US $ 70,22 hoje (-5,6% de perda). Assim, você pode ver como o tempo e a alavancagem funcionam em relação à sua posição de opção, especialmente com chamadas OTM (fora do dinheiro), que têm menos ou nenhum valor intrínseco. Valor intrínseco é o valor do preço da opção que mantém seu valor, enquanto a parte extrínseca decai ao longo do tempo. As opções do ITM (no dinheiro) têm um valor mais intrínseco à medida que se aprofundam no ITM. Eu poderia ter comprado mais dinheiro nas opções de compra, mas elas são muito mais caras, e eu não o fiz.

Você prefere arriscar $ 375 + $ 163 = $ 538 (uma opção cada) e controlar 200 ações e arriscar perder tudo ou comprar 200 ações de imediato e arriscar qualquer quantia que você acha que a ação pode diminuir? Neste caso, acredito que teria sido melhor comprar a ação e perder 5,6% (US $ 833), já que parece que a ação não chegará a US $ 85,00 até outubro, mas nunca se sabe! Outras pessoas dizem que eu perdi, ou vou perder $ 538 ao invés de $ 833, então estou na frente, mas eu realmente acredito no estoque, então eu acho que ele vai subir novamente.

A verdadeira questão com a lógica nesta última frase é que eu nunca planejei comprar 200 ações! Como costumo apostar em ações (comprá-las de forma incremental), eu teria possuído 50 ações e perdido US $ 209 em comparação com a opção datada mais próxima que perdeu US $ 163. Mesmo que eu tivesse perdido mais no estoque, eu ainda preferiria ter o estoque do que a opção, contanto que eu esteja convencido na história de longo prazo, porque na expiração, a opção tem valor zero. Uma vez perdido, o prêmio da opção (preço da opção) se torna um custo irrecuperável, para nunca mais voltar; o estoque tem potencial para retornar ao seu valor original e, portanto, tem um valor.

Mas espere! Você diz, não é que o jogo também, quero dizer que você perdeu certo? Para mim, na verdade, não era um risco calculado; Eu fiz o melhor que pude analisando o estoque, escolhendo a opção, e o inesperado aconteceu - um analista escreveu um relatório ruim sobre o estoque e ele caiu. Meu ponto é que se eu tivesse gasto o capital no estoque, ao invés da opção, eu teria a mesma tese hoje como eu fiz então, mas eu teria os $ 163 afundados no estoque (embora a um valor mais baixo) que tem algum valor em vez da opção que não terá valor se expirar sem valor em outubro (veremos).

O truque das opções.

A dificuldade com as opções é que você tem que acertar o timing e a direção certa, e é difícil o suficiente apenas para acertar a direção! As ações podem não refletir seu verdadeiro valor subjacente por muitos meses e, nessa época, a opção normalmente expirou.

Para a maioria dos investidores individuais, portanto, acredito que eles não devam "investir" usando opções. É muito trabalho e você realmente precisa saber o que está fazendo para ganhar dinheiro. Basta comprar as ações para empresas em que você realmente acredita.

Quando as opções não são como jogos de azar.

As opções podem ser usadas para todos os tipos de ideias e estratégias interessantes, incluindo cobertura (uma forma de seguro para quando as ações caem), como reposição de estoque, para renda extra em ações estáveis ​​(chamadas cobertas), para renda em ações que você deseja possuir (cash secured puts), e estratégias complexas que tentam eliminar alguns ou todos os decaimentos de opções (spreads e mais). O problema com todas essas estratégias é que nada é de graça - ou você tem que aceitar a decadência do preço da opção ao longo do tempo, seu ganho superior é limitado ou seu risco de queda não é limitado, ou pior - ambos. Em geral, use a regra de 10/10 para opções (e eu modificaria isso para 7/7 de sorte!): Não tenha mais que 7% do seu capital em opções, e use somente opções em 7% do tempo. Isso ajudará a limitar a exposição ao risco.

As opções não são como apostar quando você tem uma situação que é praticamente o oposto de quando é como apostar:

* Você conhece bem o estoque e fez sua pesquisa e lição de casa, incluindo as técnicas.

* Você entende a volatilidade do estoque subjacente.

* Você tem uma tese clara, longa ou curta ou uma tese simples e sabe exatamente por que está entrando no negócio.

* Você tem uma estratégia de saída para o comércio, se não seguir o seu caminho.

* Você entende o delta (quanto a opção se move em relação ao estoque subjacente) e o teta (quantidade de decaimento do tempo) da opção e o valor intrínseco e extrínseco resultante e escolheu o preço de exercício da opção de acordo com sua tolerância ao risco e nível de conforto.

* Para negociações complexas (spreads, etc.), você modelou o lucro / perda.

By the way, a maioria dos corretores de opções lhe dará uma 'conta falsa' com dinheiro falso nele para aprender tudo sobre as opções. Esta é uma maneira super de aprender sobre as opções de negociação (eu recomendo fazer isso por um total de 5 meses primeiro!) Para que você não perca muito dinheiro real.

As opções de compra / venda não são recomendadas, a menos que você seja um profissional, ou tenha lido alguns livros sobre opções, tenha passado alguns meses negociando papéis e tenha feito sua lição de casa tanto sobre o estoque subjacente quanto sobre a opção. O investidor individual médio Joe perde dinheiro em opções ao longo do tempo (a casa vence, neste caso, os formadores de mercado). Se, no entanto, você quiser fazer alguns jogos de poltrona, e você tem uma conta de opções ou aprovação para opções e dinheiro para explodir, e você realmente gosta disso, vá em frente!

Indo All-In: Comparando Investir e Jogar.

Quantas vezes, durante uma discussão com amigos sobre investimentos, você ouviu alguém dizer: "Investir no mercado de ações é como apostar em um cassino"? Este ditado é realmente verdadeiro? Vamos examinar essas duas atividades mais de perto e ver se podemos apontar algumas das principais diferenças e também algumas semelhanças surpreendentes.

Investir e jogar envolve risco e escolha. Curiosamente, tanto o jogador quanto o investidor devem decidir quanto querem arriscar. Alguns traders normalmente arriscam 2-5% de sua base de capital em qualquer negociação em particular. Investidores de longo prazo ouvem constantemente as virtudes da diversificação em diferentes classes de ativos. Isso, em essência, é uma estratégia de gerenciamento de risco, e espalhar seus dólares em diferentes investimentos provavelmente ajudará a minimizar possíveis perdas.

Os jogadores também devem pesar cuidadosamente a quantidade de capital que querem colocar "em jogo". As probabilidades do pote são uma maneira de avaliar seu capital de risco versus sua recompensa de risco: a quantia de dinheiro para fazer uma aposta em comparação com o que já está no pote. Se as odds forem favoráveis, é mais provável que o jogador "pague" a aposta. A maioria dos jogadores profissionais é bastante proficiente em gerenciamento de risco. Tanto no jogo quanto no investimento, um princípio fundamental é minimizar o risco enquanto maximiza os lucros. (Para saber mais, consulte Medindo e gerenciando riscos de investimento.)

A aposta esportiva é provavelmente uma das atividades mais comuns de "jogo" em que uma pessoa comum se envolve. Desde a piscina semanal do escritório de futebol até a Final Four, as apostas esportivas são uma tradição americana. Somente pensando em seus hábitos de apostas, você perceberá que não tem como limitar suas perdas. Se você desembolsar US $ 10 por semana pelo pool de escritórios da NFL e não ganhar, perderá todo o seu capital. Ao apostar em esportes (ou em qualquer outra atividade pura de jogo), não há estratégias de mitigação de perdas.

Esta é uma diferença fundamental entre investir e jogar. Os investidores em ações e os comerciantes têm uma variedade de opções para evitar a perda total de capital arriscado. Definir as perdas de parada no seu investimento em ações é uma maneira simples de evitar riscos indevidos. Se as suas ações caírem 10% abaixo do seu preço de compra, você terá a oportunidade de vender essas ações para outra pessoa e ainda reter 90% do seu capital de risco. No entanto, se você apostar US $ 100 que o Jacksonville Jaguars vai ganhar o Super Bowl este ano, você não pode obter parte do seu dinheiro de volta se eles só chegarem ao Super Bowl. Apostar nos esportes é verdadeiramente uma atividade especulativa que impede os indivíduos de minimizar as perdas.

Outra diferença fundamental entre as duas atividades tem a ver com o conceito de tempo. O jogo é um evento com limite de tempo, enquanto um investimento em uma empresa pode durar vários anos. Com o jogo, uma vez terminado o jogo ou a mão, sua oportunidade de lucrar com a sua aposta já chegou e se foi. Você ganhou ou perdeu seu capital. O investimento em ações, por outro lado, pode ser gratificante no tempo. Os investidores que compram ações de empresas que pagam dividendos são realmente recompensados ​​por seus dólares arriscados. As empresas pagam-lhe dinheiro, independentemente do que acontece com o seu capital de risco, desde que você mantenha suas ações. Investidores experientes percebem que os retornos de dividendos são um componente chave para ganhar dinheiro em ações a longo prazo. (Para mais, veja Fatos sobre Dividendos que Você Pode Não Saber).

Jogando as probabilidades.

Tanto os investidores em ações quanto os apostadores procuram uma vantagem para ajudar a melhorar seu desempenho. Bons apostadores e grandes investidores em ações estudam o comportamento de alguma forma ou de outra. Os jogadores que jogam poker tipicamente procuram pistas dos outros jogadores na mesa, e os grandes jogadores de poker podem lembrar o que os seus adversários apostaram 20 mãos atrás. Eles também estudam os maneirismos e padrões de apostas de seus oponentes com a esperança de obter informações úteis. Esta informação pode ser apenas o suficiente para ajudar a prever o comportamento futuro. Da mesma forma, alguns negociadores de ações estudam padrões de negociação, interpretando gráficos de ações. Técnicos do mercado de ações tentam alavancar os gráficos para descobrir onde o estoque está indo no futuro. Esta área de estudo dedicada à análise de gráficos é comumente referida como análise técnica. (Para saber mais, consulte nosso tutorial de análise técnica.)

Outra diferença entre investir e jogar é a disponibilidade de informações. A informação é uma mercadoria valiosa no mundo do poker, assim como o investimento em ações. Informações sobre ações e empresas estão prontamente disponíveis para uso público. Lucros da empresa, índices financeiros e equipes de gerenciamento podem ser estudados antes de se comprometer o capital. Os corretores de ações que fazem centenas de transações por dia podem usar as atividades do dia para ajudar nas decisões futuras. No entanto, as informações sobre ações estão longe de serem perfeitas, caso contrário, não haveria informações privilegiadas ou a Securities and Exchange Commission (SEC).

Se você se sentar em uma mesa de Blackjack em Las Vegas, você não tem informações sobre o que aconteceu uma hora, um dia ou uma semana atrás naquela mesa em particular. Você pode ouvir que a mesa está quente ou fria, mas essa informação não é quantificável.

A próxima vez que você ouvir alguém dizer que investir em ações é o mesmo que jogar em um cassino, lembre-os de que, de fato, existem algumas semelhanças e algumas grandes diferenças. Ambas as atividades envolvem risco de capital com esperanças de lucro futuro. O jogo é tipicamente uma atividade de curta duração, enquanto o investimento em ações pode durar a vida toda. Algumas empresas realmente pagam-lhe dinheiro na forma de dividendos para ir junto com uma participação acionária. Em geral, a maioria dos investidores médios fará melhor investimento em ações ao longo da vida do que tentar ganhar o World Series of Poker. (Para saber mais, confira nosso Recurso Especial de Investirídia: Investir 101.)

Você está investindo ou jogando?

O jogo é definido como apostar em uma contingência. No entanto, quando a negociação é considerada, o jogo assume uma dinâmica muito mais complexa do que a definição apresenta. Muitos comerciantes estão apostando sem nem mesmo saber - negociando de alguma forma, ou por uma razão que é completamente dicotômica com sucesso nos mercados.

Neste artigo, vamos olhar para as formas ocultas em que o jogo se arrasta em práticas comerciais, bem como o estímulo que pode levar um indivíduo a negociar (e possivelmente jogar) em primeiro lugar.

Tendências ocultas de jogos de azar.

É bem provável que qualquer um que acredite que não tenha tendências de jogo não admitirá com prazer que isso aconteça se, na verdade, eles estiverem agindo de acordo com os impulsos do jogo. No entanto, descobrir os motivos subjacentes por trás de nossas ações pode nos ajudar a mudar a maneira como tomamos decisões no futuro.

Antes de se aprofundar nas tendências do jogo, quando realmente se negocia, uma tendência é aparente em muitas pessoas antes mesmo que as negociações ocorram. Esse mesmo motivador continua a impactar os traders à medida que ganham experiência e se tornam participantes regulares do mercado.

Prova Social.

Algumas pessoas podem até não ter interesse em negociar ou investir nos mercados financeiros, mas a pressão social as induz a negociar ou investir de qualquer maneira. Isso é especialmente comum quando um grande número de pessoas está falando sobre investimentos nos mercados (geralmente durante a fase final de um mercado altista). As pessoas se sentem pressionadas a se conformar com seu círculo social. Assim, eles investem para não desrespeitar ou desconsiderar as crenças dos outros ou sentir-se excluído.

Fazer alguns negócios para apaziguar as forças sociais não é apostar em si mesmo se as pessoas realmente souberem o que estão fazendo. Mas entrar em uma transação financeira sem um sólido entendimento de investimento é o jogo. Essas pessoas não têm o conhecimento para exercer controle sobre a lucratividade de suas escolhas.

Existem muitas variáveis ​​no mercado e a desinformação entre investidores ou comerciantes cria um cenário de jogo. Até que o conhecimento tenha sido desenvolvido para permitir que as pessoas superem as chances de perder, o jogo está ocorrendo a cada transação que ocorre.

Contribuindo Fatores de Jogo.

Uma vez que alguém está envolvido nos mercados financeiros, há uma curva de aprendizado, que com base na discussão sobre provas sociais acima pode parecer que é um jogo. Isso pode ou não ser verdade com base no indivíduo. A forma como a pessoa se aproxima do mercado determinará se ela se torna um profissional bem-sucedido ou se continua sendo um apostador perpétuo nos mercados financeiros.

Os seguintes dois traços (entre muitos) são facilmente ignorados, mas contribuem para as tendências do jogo nos comerciantes.

Jogos de azar (negociação) para excitação.

Mesmo um comércio perdedora pode provocar emoções e uma sensação de poder ou satisfação, especialmente quando relacionado à prova social. Se todos os membros do círculo social de uma pessoa estiverem perdendo dinheiro nos mercados, perder dinheiro em uma negociação permitirá que essa pessoa entre na conversa com sua própria história.

Quando uma pessoa negocia por excitação ou por razões de prova social, é provável que ela esteja negociando em um estilo de jogo, em vez de de maneira metódica e testada. Negociar os mercados é emocionante - liga a pessoa a uma rede global de comerciantes e investidores com idéias, origens e crenças diferentes. No entanto, ser apanhado na "ideia" do comércio, a excitação, ou altos e baixos emocionais, é susceptível de prejudicar a actuação de uma forma sistemática e metódica.

Negociação para ganhar e não negociar um sistema.

Negociar de maneira metódica e sistemática é importante em qualquer cenário baseado em probabilidades. Negociar para ganhar parece ser a razão mais óbvia para negociar. Afinal, por que trocar se você não pode ganhar? Mas há uma falha oculta quando se trata dessa crença e negociação.

Embora ganhar dinheiro seja o resultado geral desejado, negociar para ganhar pode realmente nos afastar de ganhar dinheiro. Se vencer é o nosso principal motivador, o seguinte cenário provavelmente se esgotará:

Jill compra uma ação porque acha que está vendida em comparação com o resto do mercado. O estoque continua a cair, colocando-a em uma posição negativa. Em vez de perceber que o estoque não está simplesmente sobrevendido e que algo mais deve estar acontecendo, ela continua a manter a posição, esperando que ele volte para que ela possa ganhar (ou pelo menos empatar) no negócio. O foco na vitória forçou a trader a se posicionar onde ela não sai de posições ruins, porque fazê-lo seria admitir que ela perdeu nessa negociação.

Bons negociantes sofrem muitas perdas - eles admitem que estão errados e mantêm o dano pequeno. Não ter que ganhar em todos os negócios e ter perdas quando as condições indicam que é o que lhes permite ser lucrativo em muitos negócios. Manter as posições perdidas após as condições originais de entrada terem mudado ou tornado negativo para a negociação significa que o comerciante agora está apostando e não está mais usando métodos de negociação de som (se é que algum dia estiveram).

The Bottom Line.

As tendências do jogo são muito mais profundas do que a maioria das pessoas inicialmente percebe e muito além das definições padrão. O jogo pode assumir a forma de necessidade de se provar socialmente ou de agir de forma a ser socialmente aceito, o que resulta em agir em um campo sobre o qual se sabe pouco.

O jogo nos mercados é frequentemente evidente em pessoas que o fazem principalmente pela alta emocional que recebem da emoção e da ação dos mercados. Finalmente, confiar na emoção ou em uma atitude de ganhar lucros para criar lucros em vez de negociar em um sistema metódico e testado, indica que a pessoa está apostando nos mercados e dificilmente terá sucesso ao longo de muitos negócios.

Opções binárias.

Este relatório exclusivo tem como objetivo servir como um manual, respondendo a todas as perguntas sobre o setor de comércio de ativos múltiplos chinês que você sempre teve medo de perguntar.

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Opções binárias & # 8211; Negociação ou Jogo?

Se você ainda não tem certeza se as opções binárias são mais como jogos de azar, leia este artigo.

Este artigo convidado foi escrito por Simon Klein, que é um trader profissional com mais de 10 anos de experiência em negociação. Simon tem paixão pela negociação e gosta de treinar e treinar outros - seja iniciante ou profissional experiente. Ele também é o fundador do TradeSmart4x.

Opções binárias são um tema quente no momento. Há muita desinformação por aí e as conclusões estão sendo tiradas com base na falta de conhecimento, em vez de se basear em um profundo entendimento.

Este artigo abordará o interessante tópico sobre como classificar se a atividade que você está fazendo é considerada negociação ou jogo e descobrirá como determinar se o que você está negociando é um instrumento financeiro ou não.

Parece, com base em um artigo recente, que reguladores em diferentes países não sabem se devem classificar as opções binárias como um instrumento financeiro ou jogo. Esta declaração mostra uma compreensão superficial de opções binárias, bem como instrumentos financeiros. Existem vários tipos de opções binárias e este artigo parece implicar que existe apenas um. Por exemplo, existem opções binárias totalmente regulamentadas que são negociadas na NYSE e NADEX. Há também uma troca de opções binárias, onde você pode ser o escritor e vendedor de opções binárias.

Jogo ou instrumento financeiro?

De acordo com o dicionário Merriam-Webster, o jogo é definido como “apostar em um resultado incerto”. Não está negociando nenhum instrumento financeiro de acordo com essa definição de jogos de azar? Bem, é se você está apenas olhando para o resultado de um comércio individual isolado. Se, por outro lado, você está negociando um sistema que tem uma expectativa positiva, então o resultado de um número suficientemente grande de operações não é mais incerto - você ganhará dinheiro!

Eu gostaria de oferecer uma abordagem diferente e inovadora para entender a natureza da negociação e do jogo.

A abordagem é baseada em uma análise de duas pontas que examina tanto a natureza do “instrumento” que você está negociando quanto a sua negociação.

O que você está negociando? Se não há um sistema que possa ser desenvolvido com uma expectativa positiva, então você está apostando e o que você está “negociando” não é um instrumento financeiro viável. Como você está negociando? Se você negocia qualquer instrumento financeiro sem uma estratégia que tenha uma expectativa positiva, então você está apostando.

Vamos dar uma olhada em alguns exemplos para ver se você está jogando ou negociando.

Jogando as máquinas caça-níqueis em um cassino. Isto é claramente jogo como as probabilidades estão a favor das máquinas caça-níqueis ao longo do tempo. Se você jogar tempo suficiente, você sempre perderá. O cassino sempre vence. Opções de negociação com um sistema que tenha uma expectativa positiva. Isso está claramente negociando e não jogando, pois você ganhará dinheiro com o tempo, mesmo que o resultado de qualquer negociação seja desconhecido. Negociação de ações sem um sistema que tenha uma expectativa positiva. Isto está claramente apostando de acordo com o nosso teste de 2 pontas acima, pois é incerto se você ganhará dinheiro com o tempo. Portanto, neste exemplo, você pode ver que, embora esteja “negociando” um instrumento financeiro, o que está fazendo ainda é considerado um jogo.

O tipo de expectativa poderia resolver o dilema.

Para resolver a questão de saber se as opções binárias são jogos de azar ou negociação, você tem sistematicamente olhar para cada categoria de opções binárias e decidir se você pode desenvolver um sistema que tenha uma expectativa positiva ou não. Se não existe um sistema de negociação que tenha uma expectativa positiva, então você está apostando e o que você está negociando não é um instrumento financeiro. Se, por outro lado, você pode desenvolver um sistema de negociação que tenha uma expectativa positiva, então você está negociando e o que você está negociando é um instrumento financeiro viável.

Se você der uma olhada, na superfície, na negociação de opções binárias através de um corretor de opções binárias OTC (over-the-counter), parece que você pode estar jogando. Isso porque, do outro lado de cada um dos seus negócios, está o corretor.

As probabilidades estão a favor do corretor. Isso é porque você só pode ser o comprador das opções binárias. Você pode comprar um put ou um call. Se você ganhar, sempre lucrará menos do que arriscou. Por exemplo, na linguagem da maioria dos corretores de opções binárias, você pode obter 80% de retorno se tiver razão. Isso significa que você terá que arriscar US $ 100 para ganhar US $ 80 e, se estiver certo em 50% do tempo, terá uma expectativa negativa. O corretor, por outro lado, terá uma expectativa positiva.

A única maneira que você pode ganhar dinheiro ao longo do tempo quando sua recompensa é menor do que seu risco é apenas se você é capaz de desenvolver um sistema de negociação que aumenta a porcentagem de negociações vencedoras para um ponto em que você terá uma expectativa positiva.

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O jogo de opções binárias é?

As opções binárias não são apostas simplesmente porque há regularidades que se pode explorar para ganhar dinheiro. Estes são chamados de padrões gráficos e são usados ​​em todo o mundo, não apenas por traders de opções binárias e por traders, mas também por bancos de investimento & # 8217; funcionários que administram as mesas de negociação.

A análise de gráficos é uma ferramenta legítima para analisar o mercado e prever movimentos futuros nos preços. Isso não significa que não haja risco e que qualquer estratégia simples funcione. Há muito trabalho que cada profissional precisa fazer antes de se tornar um verdadeiro mestre do mercado. Por outro lado, o jogo envolve muita sorte.

Nos jogos de cassino, os jogadores dependem das configurações do sistema. Nas apostas esportivas, os jogadores dependem de muitas variáveis ​​que determinam o resultado da partida. Além disso, nem todas as partidas trazem melhores retornos, enquanto as correspondências de maior bilheteria também carregam mais incerteza. O pôquer é um jogo de habilidade e os jogadores confiam em um conjunto diferente de diretrizes individuais e não estruturadas que eles mesmos criaram.

Critérios não são claramente objetivos.

3 formas mais populares de jogar são.

Jogos de probabilidades fixas de casino (como a roleta) Apostas desportivas (como apostas em equipas da NFL) Poker (como o Texas Hold & # 8217; em)

Jogos de Cassino.

Jogos de cassino não são nada como negociar opções binárias. Tomar posições no mercado vs apostar em uma roleta não é o mesmo. Nos jogos de casino, obtém um retorno baseado na probabilidade de um evento e está sempre em desvantagem para o jogador / comerciante. A casa tem a borda e a casa sempre ganha no final.

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Apostas esportivas.

Alguns traders podem considerar as opções binárias muito semelhantes às apostas esportivas, mas elas estariam erradas. Em apostas esportivas, os apostadores geralmente fazem uma aposta no resultado final de um jogo que dura, digamos, "& # 8211; 90 minutos. Na negociação de opções binárias, os traders estão colocando uma negociação real no resultado do movimento dos preços após o vencimento do prazo das opções. Mas é aí que todas as semelhanças terminam.

As apostas esportivas ainda são apenas apostas, enquanto do ponto de vista legal, as opções binárias são consideradas um instrumento financeiro. Eles são regulados de maneira diferente e não podem ser comparados. Apostas e opções binárias não são a mesma coisa e não podem ser vistas como tal.

As opções binárias, como todos os tipos de negociação financeira, têm alguns riscos associados, e os investidores precisam estar cientes deles. Apostar, também envolve riscos, mas como um fenômeno bastante antigo, é mais familiar aos operadores do que a negociação de opções binárias.

Todos os leitores que desejam experimentar a negociação de opções binárias devem ser cautelosos, obter educação adequada e negociar com corretores regulamentados.

Estimar o futuro.

Ninguém pode prever o futuro. Todos nós podemos especular e tentar prevê-lo com base no conhecimento, sensação e experiência, mas você nunca poderá conhecer todas as variáveis. A razão pela qual as opções binárias são mais interessantes e lucrativas do que as apostas esportivas é que você está apostando contra o mercado. Você pode encontrar um bom mercado e ganhar uma vantagem. Os apostadores vencedores são banidos de apostar em casas de apostas ou limitados a apostar quantias muito pequenas, tal como a forma como os editores dizem: "Vá embora!" Nós não queremos sua ação & # 8221;.

Em opções binárias, você normalmente não está apostando contra o & # 8216; a casa & # 8211; isso depende da liquidez. Em muitos casos, o corretor entra e assume o outro lado. Os corretores estão simplesmente comprando e vendendo suas posições negociando com outras pessoas. Se duas pessoas fizerem uma aposta, uma aposta e uma aposta, o corretor não terá nenhum risco. Para você tomar uma posição negativa sobre as ações da Apple, alguém precisa estar disposto a assumir a posição oposta. Se o corretor não estiver disposto a assumir uma exposição muito alta em uma posição, ele pode ir e comprar a posição oposta no mercado, o que significa que lucrarão com uma margem menor, mas também correrão muito pouco risco.

O poker é considerado pela maioria dos jogadores como um jogo de habilidade. Pelo contrário, a maioria dos governos o rotula como jogo de azar. Poker e opções binárias têm várias semelhanças. Um jogador de pôquer habilidoso tem uma vantagem em relação a um iniciante no jogo, assim como um profissional experiente tem uma vantagem sobre uma pessoa aleatória na rua. A curto prazo, o inexperiente pode ser tão rentável quanto o profissional especializado / jogador e, em alguns casos, ainda mais lucrativo. É difícil argumentar que se tornar um profissional experiente e obter conhecimento sobre diferentes estratégias, embora tenha uma compreensão geral do jogo / mercado, não terá um impacto positivo no seu ROI. Curto prazo, a sorte não faz um resiliente no mercado a longo prazo.

Plataformas de Negociação de Opções Binárias Online e Salas de Poker.

No poker e nas opções binárias, você não joga necessariamente contra a casa. Em pequena escala você faz; em grande escala, você não está negociando opções binárias. A casa & # 8216; & # 8217; leva uma pequena taxa de seus negócios. Os corretores naturalmente precisam pagar os salários de seus funcionários, o marketing é caro e os corretores de opções binárias on-line estão sendo examinados pelas instituições financeiras governadas, garantindo que a empresa esteja seguindo as leis e os regulamentos. É altamente recomendável que você só deposite com corretores que você encontrar listados em nosso site. Isso garantirá pagamentos seguros e você deverá enfrentar dificuldades para ajudá-lo.

Analisando Padrões.

O poker envolve um alto grau de análise dos padrões de apostas das pessoas ao fazer um oponente conferir, apostar, aumentar ou desistir em determinadas situações. Quando você começa a pegar um padrão, você ganha uma vantagem financeira e pode aumentar sua taxa de lucro. Tenha em mente que você sempre vai cometer erros, independentemente de como você se torna experiente. Outro fator importante é que no poker, assim como no mercado de ações, as pessoas podem se distrair com suas emoções. Eles seguram uma mão que parecia ser boa há 5 minutos ou mantêm ações porque têm uma relação pessoal com a empresa além do lucro puro e simples. Pelo contrário, alguém pode possuir conhecimento ou ter uma estratégia secreta, portanto, comprando quando, então, o movimento mais óbvio seria vender e cortar as perdas. Você nunca sabe com certeza. Essa é a beleza!

Negociação de Opções Binárias.

O comércio de opções binárias pode ser aprendido se se leva tempo suficiente para aprender tudo sobre análise técnica e fundamental. Os traders precisam conhecer padrões básicos de gráficos e ferramentas de indicadores para que possam começar a ganhar experiência no mercado. Nós sempre recomendamos usar a conta demo para testar as habilidades de um antes de investir dinheiro real e negociação. Desta forma, os comerciantes podem ver em que nível estão e quanto mais precisam melhorar para se tornarem verdadeiros comerciantes bem-sucedidos.

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